Дивіденд - що це? Нарахування дивідендів. Дивіденди "Газпрому"

Розібратися в сьогоднішніх складних економічних термінах не кожному під силу. Тим не менше, існують поняття, що зігрівають душу навіть самим фінансово непідкованим обивателям. Наприклад, дивіденд. Що це за термін, яке його визначення, призначення і сутність - все це ми розглянемо в даній статті.

Звідки беруться дивіденди?

З точки зору економіки, дивіденди - це частина прибутку компанії, що виплачується акціонерам після сплати всіх обов`язкових платежів і податків. І тут виникає нове запитання: "Хто такий акціонер?" Людина або організація, які вклали власні кошти в акції компанії з метою придбання певного доходу від зростання їх курсової вартості, т. Е. Тільки акціонер може розраховувати на віддачу від вкладених в розвиток підприємства засобів.

Купівля акцій - підстава для отримання доходів

Тепер розберемося з акціями. Вони бувають звичайними і привілейованими. Як правило, при виникненні компанії фіксується сума статутного (або складеного) капіталу, який є джерелом фінансування всіх витрат організації. На суму цього капіталу компанією випускаються звичайні акції певної номінальної вартості. Загальна їх вартість повинна дорівнювати сумі статутного фонду. Отже, щоб отримувати дивіденди, необхідно стати власником акцій, простіше кажучи, купити їх.

Право компанії у вирішенні спрямування прибутку

Але не все так просто в понятті «дивіденд». Що це якась частка чистих доходів акціонерної компанії, що розподіляється між його акціонерами, що мають акції, вже ясно. Однак виплачувати цей вид доходів або не виплачувати - вирішує організація, а точніше, загальні збори акціонерів, так як оплата дивідендів - не обов`язок, а право суспільства. Законодавчо встановлено, що компанія за підсумками року може оголосити дивіденди за власними акціями, але не зобов`язана цього робити. Сьогодні тільки чверть з усіх російських АТ оголошує і виплачує дивіденди.

Оптимальний баланс у розподілі прибутку

Будь-яка компанія розвивається і функціонує з метою отримання максимального прибутку. Тому прагне вкладати у подальший розвиток левову частку отриманих за підсумками року доходів. Однак протягом тривалого часу не можна не виплачувати дивіденди своїм інвесторам: з падінням ціни акції незмінно впаде інвестиційна привабливість компанії. А це призведе до зниження загальної рентабельності. Тому компанії шукають найбільш оптимальні пропорції у розподілі прибутку на подальше реінвестування і нарахування дивідендів.

У світовій практиці діяльності публічних компаній склалося таке співвідношення: 8-15% прибутку спрямовується на виплату дивідендів, а все інше залишається в розпорядженні організації і витрачається відповідно з подальшим розвитком: на розширення виробництва, будівництво нових об`єктів або технічне переозброєння наявних потужностей. Треба сказати, російські компанії не часто балують своїх акціонерів подібними виплатами, та й відсоток дивідендів невеликий.

Хто вирішує питання про виплату дивідендів?

Щоб уникнути можливих розбіжностей між акціонерами законодавчо встановлені правила визначення розміру та оголошення дивідендів, які повинні дотримуватися самим ретельним чином:

• збори акціонерів виносить постанову про виплату дівідендов-

• рада директорів, діючи в інтересах усіх груп акціонерів, визначає розмір дивідендів у поточному році і рекомендує його загальному собранію-

• акціонери не має права встановлювати інший, більш привабливий з їхньої точки зору розмір виплат (вони або стверджують пропозицію ради директорів, або відмовляються від оголошення дивідендів).

Розмір дивідендів в РФ встановлюється в рублях на одну акцію за вирахуванням утримуваного податку.

Найважливіші аспекти оголошення дивідендів

Оголошений дивіденд - що це? Визначившись з розміром, збори акціонерів виносить рішення, іншими словами, оголошує дивіденди, повідомляючи учасникам їх розмір, форму та строки виплати.

Форма виплати зазвичай встановлюється в грошових одиницях. Однак деякі компанії практикують й інші варіанти, наприклад, майнові. У цьому випадку даний факт обов`язково повинен бути передбачений статутом товариства.

Законодавчо встановлений часовий відрізок, протягом якого компанія зобов`язана провести перерахування дивідендів своїм акціонерам. Згідно з чинним законодавством, термін виплати дивідендів може бути визначений статутом компанії або зборами акціонерів. Якщо з якихось причин цього не сталося, то, відповідно до закону, протягом 60 днів з дати оголошення дивідендів пайовики повинні отримати належні їм доходи.

Акціонерний календар: день Х

Отже, отримати дивіденди можуть лише акціонери, що придбали (документально оформивши перехід права власності в депозитарії або реєстрі) акції до певної дати, на яку складається перелік осіб, що володіють правом на отримання доходів. Цей день визначає рада директорів, коли виносить постанову про скликання зборів акціонерів. Відомості про цю дату компанія надає акціонерам у 5-денний термін з моменту її встановлення. Вона обов`язково публікується на офіційних сайтах компаній.

На цей же день в компанії складається реєстр осіб, які мають право брати участь у роботі зборів акціонерів. Це інший документ. Акції мають звичай звертатися, т. Е. Переходити від одного власника до іншого, і в окреслений день, відповідно до складеного списком, хтось з акціонерів буде вправі брати участь у зборах акціонерів, а хтось - отримати дивіденди. При продажу цінних паперів після оголошення дати оформлення реєстру осіб, що володіють правом на отримання дивідендів, у продавця, який реалізував ці цінні папери, але включеного в даний список (так як акції були його власністю на момент складання документа) зберігається це право. Придбання акцій після складання згаданого переліку не дає новому власнику можливості отримати дивіденди за минулий фінансовий рік. І навпаки, при придбанні акцій до дати оформлення списку, їх власник потрапляє до переліку осіб, які мають право на отримання доходів від дивідендів за весь минулий період, навіть якщо покупка була оформлена за кілька днів до оформлення переліку. Відповідно, продавець акцій до дня складання списку не може отримати дивіденди, навіть якщо був власником акцій весь рік і реалізував їх за годину до оформлення реєстру. У цьому випадку не має значення тривалість володіння цінними паперами, важливо лише, хто володіє ними в окреслений день.

Процедура ознайомлення акціонера зі списком

Законом передбачено порядок ознайомлення акціонерів з переліком імен, які вправі отримати дивіденди:

• акціонер повинен пред`явити в компанію вимога на ознайомлення з цим документом, а також має право вимагати його копію-

• організація (протягом 5 днів з дня пред`явлення заяви) на безкоштовній основі надає акціонеру можливість ознайомлення зі списком на території компанії, а також на вимогу може передати акціонеру копію цього документа, вартість копіювання якої не повинна перевищувати витрат на її виготовлення.

Невиплати дивідендів: причини і наслідки

Виплата дивідендів акціонерам може проводитися поштовим переказом або перерахуванням на банківський рахунок. Отримати їх можливо особисто або через іншу особу за довіреністю, оформленою нотаріально.

Невиконання компанією зобов`язань по відношенню до своїх акціонерів в частині невиплати дивідендів карається досить суворо. Акціонер має право на звернення до суду з позовною заявою про стягнення з організації належної йому суми доходу та відсотків за що утворився період прострочення. Відсотки в цьому випадку нараховуються за період прострочення платежу, з дати, наступної за днем закінчення певного терміну виплати.

Якщо в невиплату дивідендів винен сам акціонер (наприклад, не повідомив банківські реквізити рахунку, на який компанія повинна зробити перерахування), то мови про судовий розгляд бути не може.

Як отримати відомості про дивіденди?

Сьогодні всі публічні компанії зобов`язані надавати фінансову та оперативну інформацію про основну діяльність. Тому на офіційних сайтах організацій завжди можна знайти вичерпні відомості про оголошені дивіденди по акціях, їх розмір, форму та строки виплати.

Дивідендна прибутковість російських компаній

Основним показником ефективності розглянутого нами поняття є дивідендна прибутковість, яка розраховується у відсотках, як відношення величини прибутку на одну акцію до її ринкової вартості. Відзначимо, що російські компанії практикують виплату невеликих дивідендів по акціях, хоча останнім часом з`явилися емітенти, що піклуються про всіх групах своїх акціонерів - міноритарних (малих) і мажоритарних (великих).

Дивідендна прибутковість російських компаній в середньому становить близько 5-8%. Лідируючі позиції за цим показником за 2013 займають дивіденди «Башнефть»: по звичайних акціях вона склала 17,82%, за привілейованими - 12,93%. Прибуток цінних паперів у 2013 році, що перевищує 10%, мають наступні вітчизняні компанії: ВАТ МГТС, ВАТ «Акрон», ВАТ «Е.ОН Росія». Дивіденди «Башнефть», які досягли світового рівня прибутковості, здатні збільшити інвестиційну привабливість компанії і значно збільшити її акціонерну вартість. А як Обст справи у інших АТ?

Дивіденди «Газпрому» в 2013 році значно нижче - їх прибутковість склала 5,2%. Тим не менш, компанія з року в рік виплачує належні суми своїм акціонерам. Курсова вартість цінних паперів стабільно зростає, фінансовий стан АТ більш ніж стійко. За прогнозами біржових аналітиків, дивіденди «Газпрому» в поточному році зростуть, досягнувши рівня 2011 року.

Дивіденди та оподаткування

Як і будь-який вид доходу, дивіденд, отриманий акціонером в компанії, підлягає оподаткуванню. Ставка податку, відповідно до НК РФ, визначається по кожній категорії платників податків окремо.

Для громадян і юридичних осіб, які постійно проживають в країні і є податковими резидентами РФ, податкова ставка на доходи у вигляді дивідендів визначена в розмірі 9%. Громадянам, які мають вищезгаданого статусу, податок на подібні доходи обчислюється за ставкою 30%. Для юридичних осіб, які не мають статусу податкового резидента РФ, ставка податку - 15%.

Як правило, російські публічні компанії законодавчо визнаються податковими агентами і виплачують дивіденди засновнику та акціонерам, уже утримавши полагающуюся суму і перерахувавши її в бюджет, тому ніяких дій акціонеру робити не потрібно.

Облік операцій по дивідендах

Чинним планом рахунків передбачена чітка система обліку такого джерела, як дивіденди. Рахунок 75 «Розрахунки з засновниками» акумулює всю інформацію про нарахування та виплату таких доходів. З рахунками нерозподіленого прибутку, грошових коштів, нарахування заробітної плати, ПДФО та іншими кореспондується балансовий рахунок. Ось в ньому і враховуються дивіденди. Проводки, що відображають нарахування, динаміку і виплату такого роду доходів, наступні:

• Д-т 84 К-т 75/2 - на загальну суму прибутку, спрямованої на виплату дивідендів.

• Д-т 75/2 К-т 70 - відображено суму нарахованих доходів акціонерам-співробітникам компанії.

• Д-т 75/2 К-т 68 - утримано ПДФО з дивідендів акціонерів, які не перебувають у штаті компанії.

• Д-т 75/2 К-т 50, 51 - виплата прибутку грошовими коштами з каси або перерахування з поточного (розрахункового) рахунку.

• Д-т 75/2 К-т 91 - відображено номінальна вартість векселя, якщо виплата здійснюється векселем сторонньої компанії.

• Д-т 91 К-т 58/2 - фактичні витрати на купівлю векселя, позначеного на рахунку 58/2.

• Д-т 91 (99) К-т 99 (91) - фінансовий результат (прибуток або збиток) від вибуття векселя.

• Д-т 75/2 К-т 90 (91) - відбита відпускна вартість товарів чи іншого майна на суму належних доходів, якщо статутом передбачено майнові розрахунки по дивідендах.

Отже, ми кілька прояснили сутність економічного поняття «дивіденд» (що це, які переваги дає його отримання) і сподіваємося, що дана стаття допоможе розібратися в "нетрях" російського бізнесу.