Знецінення грошей - це Чи буде знецінення грошей?

Як відомо всім вивчав політекономію, гроші є товаром, хоч і дуже специфічним. Цьому поняттю придумали безліч визначень, від високонаукових до жартівливих, але суть їх від цього не змінюється. Гроші, за висловом Маркса, - квитанція на право експлуатації чужої праці. Причому до тих пір, поки їх карбують або друкують, така експлуатація буде існувати. І завжди знайдуться люди, у яких їх більше, ніж у інших. І бійка за владу нерозривно пов`язана з боротьбою за гроші. Людство придумало еквівалентні одиниці для власної зручності в той момент, коли виникли товарні відносини. В умовах сучасного ринку, ускладненого заплутаними міжнародними фінансовими і кредитними відносинами, в різних країнах відбувається знецінення грошей. Це явище, залежно від ступеня процесу, називається по-різному: інфляція, гіперінфляція, дефолт, стагнація і навіть повний крах економіки. Які механізми цих процесів?

Інфляція

Купівельна спроможність будь-якої валюти з часом знижується. І справа навіть не в діючій нині Ямайської світової валютної системи, заснованої на плаваючих курсах - вона всього лише регулює співвідношення цінності різних грошових знаків. Якщо оцінити, наскільки, наприклад, американський долар втратив свою платоспроможність за останні три-чотири десятиліття, то з`ясується, що мова йде про його багаторазове падіння. Така ж картина і з швейцарським франком або японською ієною. Поступове знецінення грошей називається інфляцією, зворотний процес іменується дефляцією, яку економісти теж вважають явищем негативним. Механізм цих явищ досить простий. У міру зростання економіки грошей в обороті стає все більше, цінності, що надаються в обмін на них ринком, набувають споживчу доступність. Все це є двигуном для подальшого розвитку. Інфляція в межах 2-3% вважається нормальною і навіть бажаною.

Гіперінфляція

До тих пір, поки світові валюти забезпечувалися золотим запасом, тобто в період дії Генуезької і Бреттон-Вудської валютних систем включно, і курси грошових одиниць, і ціни залишалися відносно стабільними. Звичайно ж, траплялися кризи і депресії, часом дуже хворобливі, але долар (і навіть цент) залишався в ціні, просто заробити його було дуже важко. Натомість у країнах, які втратили свій золотий запас (як, наприклад, Німеччина після поразки у Першій світовій війні), відбувалося стрімке знецінення грошей. Це явище виражалося в сотнях і навіть тисячах відсотків, і на суму, зовсім недавно становила капітал, через місяць можна було купити пачку сигарет, а то і коробок сірників. Щось подібне довелося пережити і колишнім громадянам розпався раптом Радянського Союзу. Настільки лавиноподібне знецінювання грошей називається гіперінфляцією. Зумовлено воно повним або широкомасштабним крахом фінансової системи держави, вираженому у неконтрольованому друкуванні нічим не забезпечених банківських квитків і асигнацій Центральним банком.

Дефолт

Цей новий для нашого вуха термін грянув громом серед ясного неба в 1998 році. Держава оголосила про свою нездатність відповідати за борговими зобов`язаннями, причому як у зовнішньоекономічній сфері, так і всередині країни. Супроводжувався цей момент гіперінфляцією, але крім неї громадяни колишнього Союзу відчули і інші «принади» дефолту. Відразу ж спорожніли магазинні полиці, люди прагнули витратити свої накопичення якомога швидше, поки на них ще щось можна було купити. Розорилися багато підприємства, діяльність яких була в тій чи іншій мірі пов`язана з банківською сферою. Злетіли до космічних величин процентні ставки за кредитами. Займатися чим-небудь, крім перепродажу, стало невигідно, потім збитково, і, нарешті, просто неможливо. Дефолт - це знецінення грошей, викликане повною втратою довіри до національної грошової одиниці на внутрішньодержавному і зовнішньому ринках. Причиною його зазвичай є системні помилки в управлінні фінансами країни. Іншими словами, відбувається дефолт тоді, коли уряд витрачає більше коштів, ніж може витримати національна економіка. Знецінення грошей в Росії, а потім і в інших колишніх республіках СРСР мало й інші причини, пов`язані із загальним поділом (між мали допуск до цього процесу) багатства зруйнованої великої країни. «Класичний» дефолт мав місце в Мексиці (1994), Аргентині (2001) та Уругваї (2003).

Інфляція і девальвація

Зростання внутрішніх цін в країнах зі слаборозвиненим і неефективним виробництвом безпосередньо пов`язаний із падінням національної валюти. Якщо відсоток споживаних товарів має високу імпортну складову, неодмінно відбувається знецінення грошей. Це обумовлено тим, що закупівля всього найнеобхіднішого проводиться за світові валюти, зокрема, за долари США, щодо яких і знижується курс національної грошової одиниці. У країнах, менш залежних від зовнішніх поставок, при високих рівнях девальвації спостерігається інфляція тільки в асортименті імпортних товарів і тієї частини вітчизняних, в яких при виробництві використовуються іноземні компоненти.

Позитивні аспекти інфляції ...

Інфляція навіть значних розмірів робить на економічні процеси не тільки згубний, але часом і оздоровчий вплив. Випереджаюче зростання цін стимулює утримувачів накопичень не зберігати «в панчосі» стрімко тануть запаси, а запускати їх в оборот, прискорюючи фінансові потоки. З ринку йдуть оператори, для яких знецінення грошей - це згубний фактор унаслідок низької ефективності їх діяльності. Залишаються тільки найсильніші, витривалі і стійкі. Інфляція грає санітарну роль, звільняючи національну економіку від непотрібного баласту у вигляді слабких підприємств і фінансово-кредитних установ, нездатних витримати конкуренцію.

... І дефолту

Може здатися парадоксальною думка про те, що навіть повний крах національної фінансової системи приносить користь, але і в ній є раціональний зерно.

По-перше, знецінення паперових грошей аж ніяк не означає, що свою вартість втрачають інші активи. Підприємства, які зуміли зберегти виробничий потенціал в умовах найтяжких потрясінь, стають об`єктами підвищеної уваги зарубіжних і вітчизняних інвесторів.

По-друге, держава, що оголосила про свою неплатоспроможність, на час звільняється від настирливих кредиторів і може зосередити зусилля на найбільш перспективних галузях господарства. Дефолт - прекрасна можливість почати «з білого аркуша». При цьому кредитори зовсім не зацікавлені в загибелі банкрута, навпаки, вони, як правило, прагнуть допомогти боржнику, щоб потім отримати свої гроші хоча б частково.

Прогнозування

Як б не втішали економісти звичайних громадян, вказуючи на позитивні аспекти кризових явищ, але звичайного пересічного обивателя не радують перспективи втрати накопичень, зниження платоспроможності і загального рівня життя. Його хвилює питання про те, чи буде знецінення грошей, за яких умов воно відбудеться, і що робити, щоб вийти з цієї ситуації з найменшими втратами. Що ж, світова, як і національна, економіка, незважаючи на видиму складність, діє за досить простим принципам. На стабільність купівельної спроможності і попиту впливають фактори, про які при бажанні кожен може дізнатися з відкритих джерел. Розмір ВВП, золотовалютних резервів, величина зовнішнього і внутрішнього боргу, а найголовніше, динаміка їх змін - ці макроекономічні параметри говорять багато про що. Тут все, як у звичайній родині: якщо грошей витрачається більше, ніж заробляється, то рано чи пізно довіру кредиторів втрачається, і настає крах. Якщо ж ситуація зворотна - можна спати спокійно.