Потрібна формула: рентабельність власного капіталу в допомогу інвесторам

Рентабельність - досить широке поняття, яке можна застосувати до різних складових будь-якої компанії. Їй можна підібрати такі синоніми, як ефективність, окупність чи прибутковість. Вона може застосовуватися по відношенню до активів, капіталу, виробництва, продажу і т. Д. При розрахунку будь-якого з показників ефективності дається відповідь на одні й ті ж питання: "чи правильно використовуються ресурси" і "чи є вигода". Про те ж говорить і рентабельність власного капіталу (формула, яка використовується для її розрахунку, представлена нижче).

Власний капітал та інвестори

Під власним капіталом розуміються фінансові кошти власника компанії, акціонерів та інвесторів. Останню групу представляють люди або компанії, які вкладають свої кошти в розвиток бізнесу, в сторонні фірми. Їм важливо знати, що їх інвестиції приносять прибуток. Від цього залежить подальша співпраця та розвиток компанії на ринку.

Кожній фірмі важливі фінансові вливання - як внутрішні, так і зовнішні. І ситуація складається набагато сприятливішими, коли ці кошти представлені не банківськими кредитами, а вкладеннями спонсорів чи власників.

Як зрозуміти, чи варто продовжувати вкладати фінанси в ту чи іншу компанію? Дуже просто. Потрібно лише обчислити коефіцієнт рентабельності власного капіталу. Формула проста у використанні і прозора. Її можна використовувати для будь-якої організації, ґрунтуючись на даних бухгалтерського балансу.

Розрахунок показника

Як же виглядає формула? Рентабельність власного капіталу розраховують шляхом наступного обчислення:

Рск = ЧП / СК, де:

- Рск - рентабельність капіталу.

- СК - власний капітал фірми.

- ЧП - чистий прибуток підприємства.

Окупність власних коштів розраховується найчастіше за рік. І всі необхідні значення беруть за один і той же період. Отриманий результат дає повну картину про діяльність підприємства і про прибутковість власного капіталу.

Не варто забувати про те, що в будь-яку фірму можуть бути вкладені не тільки власні кошти, але і позикові. У такому випадку рентабельність власного капіталу, формула розрахунку якої дана вище, дає об`єктивну оцінку про прибуток з кожної одиниці коштів, вкладених інвесторами.

При необхідності формулу рентабельності можна змінити для отримання результату у відсотках. У цьому випадку досить помножити отримане приватне на 100.

Якщо необхідно обчислити показник за інший період (наприклад, менше року), то потрібна інша формула. Рентабельність власного капіталу в таких випадках обчислюється так:

Рск = ПП * (365 / Період в днях) / ((СКНП + ЗККП) / 2), де

СКНП і ЗККП - власний капітал на початок і кінець періоду відповідно.

Все пізнається в порівнянні

Щоб інвестори або власники могли оцінити повною мірою прибутковість своїх вкладень, необхідно її порівняти з аналогічним показником, який міг бути отриманий при фінансуванні іншій компанії. Якщо ефективність передбачуваного вкладення вище, ніж реального, то, можливо, варто переключитися на інші компанії, яким потрібні інвестиції.

Також може бути використана розроблена для обчислення нормативного значення формула. Рентабельність власного капіталу в такому випадку розраховується з використанням середньої ставки по банківських депозитах за період (Сд) і з податку на прибуток (Снп):

Крнк = Сд * (1-Снп).

При зіставленні двох показників відразу стане видно, наскільки вдало йдуть справи у компанії. Але для повної картини необхідно проведення аналізу ефективності власного капіталу за кілька років, щоб можна було точніше визначити тимчасове або постійне зниження прибутковості.

Також необхідно враховувати і ступінь розвитку компанії. Якщо в кінці періоду були введені якісь нововведення (наприклад, заміна обладнання на більш сучасне), то цілком природно деяке зниження прибутку. Але в такому випадку рентабельність обов`язково повернеться на свій колишній рівень - і, можливо, стане вище - в найкоротші терміни.

Про норми

У кожного показника є своя норма, в тому числі і у ефективності власного капіталу. Якщо орієнтуватися на розвинені країни (наприклад, такі як Англія і США), то рентабельність повинна знаходиться в межах 10-12%. Для країн, що розвиваються, економіка яких схильна інфляції, цей відсоток повинен бути набагато більше.

Необхідно знати, що не завжди слід спиратися на рентабельність власного капіталу, формула для розрахунку якої представлена спочатку. Значення може вийти завищеним, оскільки показник схильний до впливу інших фінансових важелів. Одним з них є величина позикового капіталу. Для таких випадків існує рівняння Дюпона. Воно дозволяє більш точно обчислити прибутковість і вплив на неї деяких факторів.

В підсумку

Кожному власнику і інвестору повинна бути відома розглянута формула. Рентабельність власного капіталу - це хороший помічник у будь-якому напрямку діяльності. Саме розрахунки підкажуть, коли і куди вкласти свої кошти, а також вдалий момент для їх вилучення. Це є дуже важливою інформацією в світі інвестицій.

Власникам та керівникам цей показник дає ясну картину про напрямок діяльності. Отримані результати можуть підказати про те, як саме продовжувати вести бізнес: по тому ж шляху або змінити його кардинально. І прийняття таких рішень забезпечить збільшення прибутку і більшу стабільність на ринку.