Фінансовий важіль або фінансовий крах?
Протягом часів змінювалися технології, культури, спосіб життя і вірування, але незмінним залишалося тільки одне - гроші. Століттями вони повсякденно присутні в житті людей, виконуючи свої функції. Проте за часів ордена Тамплієрів розвиток фінансової сфери набуло особливого змісту, були розроблені системи і закони, якими користуються дотепер. Про одну з таких систем ми поговоримо сьогодні.
Фінансовий важіль - це спільний вплив на величину прибутку за допомогою власних і позикових коштів. Для того щоб краще прояснити дане поняття, давайте розглянемо наступний приклад: керівництво фірми вирішило здійснити один із проектів, який гарантовано принесе прибуток, але власних джерел фінансування не вистачає, тому прибуток обмежена і часто розташована в різних активах. Позикові ж кошти допомагають отримати необхідну суму в потрібному обсязі у встановлені терміни - це і є фінансовий важіль.
Варто розуміти, що такі заходи є об`єктивною необхідністю і покликані збільшити рентабельність вашого капіталу. Важливо усвідомлювати, що фінансовий важіль (леверидж) - це не буденна ситуація для взяття кредиту на невизначені цілі. При такому кроці ретельно прораховуються всі можливі варіанти, перевіряється, чи готова фірма до вимог для цього етапу. Приміром, в маржинальної торгівлі фінансовий важіль доступний, тільки якщо частка капіталу становить не менше 50% власних коштів.
У сучасному світі цей інструмент найчастіше використовується торговцями активами, ресурсами, валютою або просто спекулянтами. Найчастіше, щоб отримати хороший прибуток по операціях в даній сфері, їм не вистачає власного капіталу, у зв`язку з чим вони і вдаються до послуг інвесторів і кредиторів. Крім об`єктивних причин, проводяться розрахунки, пов`язані з можливими втратами або придбаннями по завершенні всього проекту. Саме цей факт показує, наскільки дійсно необхідний фінансовий важіль. Формула підрахунку дуже проста і виглядає вона так:
ЕФР = (1 - Т) х (РА - РД) х (Д Е), де:
Т - податок на прибуток (десяткове вираз) -
РА - рентабельність активів фірми у% (стор. 190 і 300 форми № 2) -
РД - відсотки по займу-
Д - узята в кредит Сумма-
Е - загальна сума вашого капіталу (стор. 490 форми № 1).
Результату може бути тільки два. Якщо відповідь виходить з мінусом, то фінансовий важіль тільки погіршить становище справ у вашій компанії, якщо ж зі знаком плюс, то у вас є хороший шанс примножити ваш прибуток.
Хочеться також сказати кілька слів про саму сутність та значущості такого інструменту для вас:
1) чим більше грошей ви взяли в позику, тим більше ризик потерпіти неудачу-
2) фінансовий важіль робить вашу фірму залежною від кредиторів або інвесторів-
3) такі угоди зобов`язують вас вносити щомісячні та інші платежі, що при зменшенні прибутку і за вирахуванням податків може змусити вас ліквідувати частину активів-
4) навіть невелике збільшення прибутку за рахунок залучення позикового капіталу може суттєво збільшити вашу "білу" виручку.
Якщо ви не використовуєте фінансовий важіль і вся ваша діяльність здійснюється за рахунок власного капіталу і прибутку, то, за всіма правилами науки про фінанси, ваша фірма визнається фінансово незалежною.
-
Рентабельність - це показник ефективності діяльності будь-якої компанії - Аналіз фінансової стійкості як найважливіший процес у визначенні положення компанії на ринку
-
Фінансовий ринок - це інструментарій для перерозподілу грошових коштів -
Фінансові коефіцієнти - запорука успішного аналізу платоспроможності компанії - Рентабельність власних коштів допоможе оцінити ефективність компанії.
- Рентабельність власного капіталу показує, чому потрібно приділити увагу при веденні бізнесу
Виручка і прибуток. Безпосередньою метою, яку переслідує будь-яке виробництво, в умовах того, що називається ринковою економікою, є отримання прибутку. Вона створює деякі гарантії того, що підприємство буде надалі продовжувати існувати. Це пов'язано з тим, що…
Рентабельність продукції показує результат поточних витрат Рентабельність походить від слова «рента», а рента, буквально, означає дохід. Виходячи з цього, рентабельність - це прибутковість, дохідність. Говорячи простою мовою, це ситуація, коли доходи перевищують видатки. В даному випадку, з економічної…
Прибуток Підприємства: Суть, Види, Значення Підприємства як окремі товаровиробники отримують від реалізації своєї продукції грошову виручку. Дана виручка чи не свідчить про отримання прибутку. Для визначення фінансового результату підсумкової діяльності підприємства потрібно зіставити виручку…
Як розрахувати рентабельність продажів Серед економічних категорій особливою важливістю характеризуються рентабельність і прибуток - два нероздільних показника, на підставі яких можна судити про рівень ефективності господарської діяльності проводиться підприємством. Загальновідомо, що…
Рентабельність Капіталу Рентабельність є показником відносним. Вона характеризує рівень прибутковості підприємства. Цей показник відображає ефективність роботи бізнесу в цілому, показує прибутковість окремих напрямків діяльності. Показники рентабельності застосовуються у…
Фінансовий леверидж Фінансовий леверидж, або, як його ще називають, фінансовий важіль - це якесь відношення позикового капіталу до власних фінансових ресурсів компанії. Цей показник дозволяє дати оцінку ступеня стійкості та ризику компанії. Чим його значення менше, тим…
Власний капітал - це ... Капітал є основою для створення і розвитку фірми. У процесі функціонування фірми він забезпечує інтереси персоналу, власників, а також держави. Всяка фірма, що займається тією чи іншою діяльністю, повинна мати певний капітал, що представляє собою…
Що краще - власні кошти або позикові? Здійснюючи господарську діяльність, кожне підприємство повинно мати капітал для інвестування у формування активів. До його складу входить загальна вартість всіх засобів в матеріальній і нематеріальній формі. Багатоаспектність поняття «капітал»…
Види капіталу як показники фінансової спроможності підприємства Існує безліч класифікацій капіталу, так, наприклад, його поділяють на фізичний і людський, постійний і змінний, статутний, додатковий і резервний. Але в умовах ринку види капіталу мають тільки дві основоположні форми, що визначають розвиток основних…
Ідея, бізнес, підприємство і рентабельність оборотного капіталу Розрахунок рентабельності підприємства робиться або на основі попередніх показників (розрахункових), або на працюючому підприємстві, де вже отримано дохід і підведені підсумки розрахункового періоду.Показники рентабельностіРентабельність оборотного…
Власний капітал в балансі підприємства Власний капітал в балансі відображає надходження таких коштів, як вклади акціонерів, додатковий капітал і прибуток. Його величина може постійно змінюватися. На початковому етапі, коли фірма тільки утворюється, вона має одне джерело фінансування -…
Фінансовий ринок як один з важелів розвитку економіки У кожної країни є свої певні фінансові установи, які можуть відрізнятися за багатьма ознаками: родом діяльності, розміром, комплексу надаваних послуг. Але разом з тим, у всіх установ такого виду є ряд загальних функцій, який не залежить від…
Бухгалтерський прибуток Одним з найбільш складних і фундаментальних питань бухгалтерського обліку є питання визначення фінансових результатів. Для його рішення були розділені такі поняття, як «економічна» і «бухгалтерська» прибуток. Чим же розрізняються ці поняття?…