Кому вигідне падіння цін на нафту? Експерт про ситуацію з цінами на нафту

З кінця літа 2014 року ціна нафти на світовому ринку почала катастрофічно знижуватися. Зі 110 доларів вона впала практично вполовину і сьогодні торгується на рівні 56 доларів. Міжнародна аналітична компанія, відома як агентство «Bloomberg New Energy Finance», провела аналіз ситуації, спробувала з`ясувати, які країни виграли, а які програли від краху світового ринку палива.

Хто виграв, а хто програв: узагальнена думка

Розбираючись з питанням про те, кому вигідне падіння цін на нафту, варто сказати, що першими від різкого зниження вартості «чорного золота» постраждали країни-експортери. Яскравим прикладом може служити Росія, у якої основна частина бюджету формувалася саме за рахунок експорту пального. Падіння вартості палива призвело до різкого зниження цін на товари в домінуючих галузях економіки, зокрема в нафтовидобувному і в нафтопереробному секторі. Країни-імпортери нафти отримали певні переваги від ситуації. Після того як ціни на нафту в Росії і в світі катастрофічно знизилися, Європа, Індія і Китай отримали можливість закуповувати паливо за неймовірно вигідною ціною. Їх підприємства знайшли нову статтю економії, що дозволило отримувати великі доходи. А от у США ситуація подвійна. Частина проектів, пов`язана з розробкою сланцевої нафти, закрилася, як і у всьому світі. Інші галузі економіки отримали шанс на розвиток у зв`язку із здешевленням бензину і зі скороченням собівартості вантажоперевезень. В цілому країна виграла від ситуації.

У першу чергу постраждали сировинні економіки

Як говорилося вище, ціна нафти на ринку сильно відбилася на країнах із сировинним типом економіки. Найбільше постраждали держави, бюджет яких був сформований на основі вартості палива. Нафтовидобувні держави паралельно катастрофічного падіння ціни бареля відчули збільшення дефіциту бюджету. В Ірані бездефіцитний бюджет можливий при вартості палива в 136 доларів за барель. У Венесуелі та Нігерії дефіциту не буде при ціні в 120 доларів. Для Росії оптимальна вартість пального відповідає 94 доларам. За словами Антона Сілуанова, що займає пост міністра фінансів, втрати російського бюджету складуть 1000 млрд рублів, якщо ціна нафти протягом 2015 буде триматися на рівні 75 доларів. У зв`язку з тим, що ціновий рівень пального набагато нижче запланованого, державам доводиться скорочувати витрати і компенсувати їх з резервного фонду.

Втрата рентабельності нових проектів у країнах світу

Низькі ціни на нафту вдарили не тільки по країнах-експортерах, ситуація на ринку наклала негативний відбиток на економіку країн, які займалися реалізацією проектів, пов`язаних з видобутком важкодобувані нафти. Росія змушена була зупинити розробку палива в Арктиці, оскільки собівартість видобутку в цьому регіоні прирівнюється до 90 доларів за барель. Вагіта Алекперова, що займає пост президента компанії «Лукойл», говорить про те, що в найближчі кілька років обсяги видобутку нафти в країні скоротяться не менше ніж на 25%. Істотно постраждали проекти, в рамах яких вироблялася розробка шельфових покладів «чорного золота». Нові родовища цього типу активно розроблялися в Бразилії і в Норвегії, в Мексиці і в Росії. Економіка кожної з країн поставлена під удар.

Падіння ринку, і ситуація в Америці

Падіння ціни на нафту в Росії і в світі відбилося на Америці. Серйозні збитки довелося понести американським сланцевим компаніям. Родовища сланцевої нафти в США не відрізнялися високою рентабельністю, що стало причиною роботи в збиток багатьох з них. Досить велика кількість проектів було заморожено. Сланцева революція, про яку говорить практично весь світ, на думку експертів, закінчилася провалом. Якщо врахувати той факт, що зараз на світовому ринку вартість палива варіює в межах 54-56 доларів за барель, про колосальну матеріальній вигоді країни від власних розробок і говорити не варто.

Кому вигідне падіння цін на нафту, або Теорія змови

Серед світових експертів існує досить багато думок і теорій щодо того, хто став ініціатором падіння вартості нафти. В рамках кожної концепції є факт наявності істотних збитків у країн, які нібито брали участь у змові. Хасан Роухані, який обіймає посаду президента Ірану, говорить про вину Саудівської Аравії та Кувейту, які мали намір скоротити частку Ірану на світовому ринку нафти. Пропускається той факт, що ці держави несуть мало не найбільші збитки в світі від обставин. Є теорії, що розповідають про змову Саудівської Аравії з Америкою, які прагнули послабити позиції Росії у світі. Розглядаючи питання, кому вигідне падіння цін на нафту, деякі фахівці роблять акцент на прагненні Саудівської Аравії до знищення Американської сланцевої галузі, так як вона в довгостроковій перспективі є загрозою для країни.

Як йдуть справи насправді?

Аналітики говорять про те, що падіння вартості нафти - це закономірний наслідок цілого ланцюжка подій, які відбувалися в світі напередодні обвалу ринку. Узагальнено все можна звести до збільшення кількості пропозиції. Сланцева революція в США, повернення на нафтовий ринок Ірану і Лівану, які ще недавно займалися вирішенням державних питань та брали участь у бойових діях. Сама ж сланцева революція в США не тільки простимулювала збільшення пропозиції на ринку, вона стала передумовою до відходу з ринку найбільшого споживача (Америка).

Крок вперед на тлі падіння нафтового ринку

Систематично зростаюча ціна на нафту по роках, накладена на розвиток економік країн світу, чітко дає зрозуміти, що в минуле десятиліття перевагами користувалися країни-експортери палива. Приміром, Росії завдяки різкому стрибку цін аж до рівня 120 доларів за барель вдалося дуже швидко розрахуватися з зовнішніми боргами. Сьогодні ситуація зворотна. У той час як високорозвинені країни-експортери будуть переживати занепад економіки і дефіцит бюджету, розвиваються, і країни, що не мають щільної прив`язки до сировинних ринків, можуть зробити крок попереду і суттєво збалансувати ситуацію на світовому ринку.

Конкретні вигоди і переваги від обвалу цін на нафту

У той час як ціни на нафту ОПЕК, Америку, Росію і багато інших країн просто не влаштовують, вони грають на руку ряду інших держав світу. Зниження вартості «чорного золота» призводить до скорочення витрат у багатьох світових підприємств. Перевезення товарів падає в ціні, компанії витрачають менше коштів на закупівлю сировини і на електричну енергію. Для країн-імпортерів на тлі світової ситуації стало властиво збільшувати доходи населення в реальному вираженні. Загальний негативний фон у світі за фактом тільки простимулює розвиток світової економіки. За попередніми оцінками, зниження вартості палива на порядку 30% збільшує і прискорює темпи зростання економіки на 0,5 п.п. Падіння цін на 10% стимулює зростання ВВП держав, що імпортують «чорне золото», не менш ніж на 0,1 - 0,5 п.п. Держави вирішують проблеми, пов`язані з бюджетом, і поліпшують зовнішню торгівлю. Китай від 10% падіння вартості палива прискорює ріст економіки на 0,1 - 0,2% у зв`язку з тим, що в країні на частку нафти припадає всього 18% від загального споживання енергії. Ситуація сприятливо відбивається на Індії та Туреччини, на Індонезії і Південній Африці, стимулює зовнішню торгівлю і скорочує інфляцію. Переваги обвалу ринку на собі відчули багато країн ЄС з ослабленою економікою і більшість держав Східної Європи.

Чи страждають країни ОПЕК від ситуації?

Незважаючи на той факт, що для ліквідації дефіциту бюджету в країнах ОПЕК вартість нафти повинна знаходитися на рівні від 120 до 136 доларів, загальна ситуація не стала смертельним ударом для економік. По факту, собівартість видобутку пального в державах учасниках ОПЕК залишається на рівні 5 7 доларів. Для перекриття високих соціальних державних витрат країн уряд би задовольнило вартість пального марки Brent в районі 70 доларів. Відмова від зниження обсягів видобутку палива можна пояснити не таємними змовами, а досвідом минулого. Коли в 80-90-х роках країни пішли на поступки з метою сповільнити падіння цін, вони були обдурені і їх сегмент на ринку був дуже швидко зайнятий конкурентами. Занепад економік хоч і є вельми сильним у зв`язку з ситуацією в світі, але його не можна назвати фатальним. Держави продовжують підтримувати свою політику, відповідно до якої планується щорічно збільшувати обсяг видобутку палива не менше ніж на 30%.

Якого зміни ситуації очікують експерти?

Розглядаючи питання про те, кому вигідне падіння цін на нафту, експерти акцентують увагу на тому, що більше всіх переваг від обставин отримали мало розвинуті країни і Китай. При цьому ситуація не буде знаходитися в статичному стані вічно, так як на даний момент пальне сильно недооцінений. Його реальна вартість повинна знаходиться в межах 100 доларів. У найближчі кілька років, до того моменту як буде збалансована світова економіка, даної ціни чекати не варто. Едвард Морс, який обіймає посаду начальника відділу з аналізу світових ринків в компанії Citigroup, робить ставку на діапазон цін від 70 до 90 доларів за барель. На його думку, саме ця ціна дозволить слаборозвиненим країнам наздогнати своїх розвинених конкурентів за рахунок призупинення розвитку останніх через зниження доходу від продажу пального. Ціна на нафту по роках показує, що зараз прийшла черга молодих держав займати позиції на світовому ринку.

Прогнози найбільших рейтингових агентств світу

Прогнози на майбутнє щодо того, яка буде ціна нафти в рублях і доларах, у різних експертів розійшлися несуттєво. Представники інвестиційного банку Morgan Stanley роблять ставку на 70 доларів за барель до кінця 2015 року та на 88 доларів до кінця 2016 року. Прогноз заснований на відмові країн ОПЕК скорочувати видобуток палива. Рейтингове агентство Fitch представило більш оптимістичні прогнози. Його представники говорять про ціну в 83 долара вже до кінця року і про ціну в 90 доларів на 2016 рік. Це обумовлено очікуваним зниженням зростання економік слаборозвинених країн до 4%, який можуть оскаржити багато інші експерти. Велика частина фахівців погоджується з думкою колег і прив`язує до ситуації справжній курс долара. Ціна на нафту в далекій перспективі буде становити не менше 100 доларів, а основна причина тому - це систематичне виснаження родовищ палива з низькою рентабельністю і зростання кількості машин у світі.

Підводимо підсумки, або Загальна картина того, що відбувається

На перший погляд нічого доброго чекати не варто від того, що катастрофічно почали падати ціна на нафту. Аналітика і більш глибоке розгляд питання дозволили побачити позитивні моменти в ситуації на світовому ринку. Глобальна економіка сприйняла ситуацію добре. За словами Лагард і за попередніми оцінками МВФ, від падіння нафти розвинені економіки можуть очікувати приріст ВВП на рівні 0,8%, зокрема, для США цей показник відповідає 0,6%. Падіння вартості нафти стимулює падіння в ціні пального, що відкриває перспективи для збільшення витрат на інші товари і послуги. Відновлення економік і їх розвиток буде стає впевненим і стабільним. Після того як була вивчена ціна на нафту, аналітика від компанії Oxford Economics повідомила, що при ціні в 60 доларів за барель протягом двох років прогнози щодо зростання ВВП в Китаї будуть збільшені на 0,4%, в Японії і США на 0,1 - 0,2%.