Собівартість сланцевої нафти в США в 2014 році

Світові ЗМІ щосили розбурхують громадськість, оголошуючи той факт, що в США відбулася "сланцева революція". На підставі яких фактів такі заяви можуть бути доречні? Є, зокрема, тезу про те, що собівартість видобутку сланцевої нафти в США в 2014 році знизилася настільки, що американській галузі з видобутку "чорного золота", в принципі, все одно, які поточні світові ціни на цей продукт. Правомірний він? Які фактори, що впливають на собівартість видобутку сланцевої нафти американськими компаніями?

Що таке сланцева нафта

Спочатку невеликий теоретичний екскурс в предмет питання. Що таке сланцева нафта? Собівартість якого продукту ми збираємося визначати?

Справа в тому, що існує фактично два види нафти, що мають у російській мові на рівні обивателя загальну назву - "сланцева". Перший - це продукт, який, так само як і той, що видобувається класичним способом, міститься в особливих пластах земної породи. Називаються вони "сланці". Але є ще один продукт. Під відповідної різновидом нафти також можуть розумітися як такі сланці, іменовані також "горючими". У них, власне, міститься продукт, дуже близький за властивостями до нафти - сланцева смола. І її також за допомогою певних технологій витягують і піддають переробці.

Таким чином, термін "сланцева нафта" може бути інтерпретований трьома способами. А саме:

- як синонім "горючих сланців" -

- найближчий аналог нафти традиційного типу, але залягає в іншого роду месторожденіях-

- видобувають із сланців смола.

В якості продукту, на основі якого можна виготовляти паливо, застосовуються, таким чином, другий і третій. Перш ніж вивчати собівартість видобутку сланцевої нафти, відзначимо: низка експертів дотримується тієї точки зору, що витрати, пов`язані з отриманням кожного з двох зазначених продуктів, можуть сильно різнитися. Як правило, нафта, одержувана з горючих сланців, дорожче.

Де залягає сланцева нафта?

Розглядаючи фактори, що впливають на собівартість видобутку сланцевої нафти, ми вивчимо специфіку родовищ, на яких проводяться відповідні роботи. Згідно з доповідями низки аналітичних агентств, США - світовий лідер за запасами природного викопного, про який йде мова. Основні родовища нафти, що відноситься до категорії сланцевої, у американців залягають в штаті Техас, на територіях західного узбережжя і північному сході країни. Також значні запаси в області так званих "нафтоносних пісків", що розташовані в Канаді.

Є значні поклади "сланцю" і в багатьох інших країнах світу, в тому числі і в Росії, а також тих державах, які начебто не вважаються сьогодні енергетичними державами - Словаччина, Польща, Україна. Оцінка потенціалу видобування нафти зі сланців дуже різниться між експертами. Багато в чому в силу того, що цифри, що дозволяють проводити якісну аналітику, не завжди прозорі, прогнози від різних галузевих відомств, що відображають, зокрема, величину запасів на родовищах, можуть бути неточні або неодноразово переглянуті.

Показники собівартості

Щоб дізнатися, яка може бути оціночна собівартість сланцевої нафти в США, звернемося до ряду експертних джерел. Опубліковані відомості за відповідними дослідженнями, що проводяться в різні роки, дають нам дуже неоднозначні дані. Чому? Чи правда, що собівартість видобутку сланцевої нафти в США безпосередньо залежить від підтипу цього продукту (вище ми виділили два основних)? Виходячи з відомостей в ряді джерел, це так.

У 2012 році журнал Time опублікував такі дані. Вони, правда, стосуються загальносвітових трендів. Однак уявлення про те, яка може бути собівартість видобутку сланцевої нафти в США, ці відомості нам дати можуть.

Відповідно до оцінок експертів, на основі яких журнал Time опублікував цифри, видобуток 1 бареля нафти з горючих сланців в 2012 році склала близько 100 доларів. У свою чергу, показник для нафти, що залягає між пластами, ні багато ні мало, а вдвічі нижче - 50 доларів. Таким чином, озвучений нами на самому початку статті тезу про те, що собівартість сланцевої нафти в США і в інших країнах залежить від конкретного підтипу продукту, підтверджується, якщо брати дані за 2012 рік.

Нафта в США і в світі

Якщо порівнювати зазначений показник за той же рік з тими, що відображають витрати з видобутку даного виду корисної копалини в Росії, то різниця, навіть у випадку з більш дешевим продуктом, буде очевидна. "Класична" нафту, яку видобувають в РФ, обходиться приблизно в 15 доларів. А в Саудівській Аравії, до слова, і того дешевше - близько 8. Правда, з приводу всіх цих цифр думки експертів також розходяться. Тому це лише приблизні орієнтири.

Які є більш свіжі дані, за поточний рік? Зросла або, наборот, зменшилася оціночна собівартість видобутку сланцевої нафти в США? 2014 - рік падіння світових цін на "Чорне золото". Чи якась взаємозв`язок між темпами видобутку сланцевої нафти і цим ринковим трендом?

Думки експертів з цього приводу неймовірно різні. Насамперед, дуже відрізняється методологія підрахунку собівартості. Критерій, який викликає найбільші дискусії, - податок на видобуток.

З податками чи без?

Ряд економістів підраховує собівартість сланцевої нафти в США, акцентуючи увагу на тому, що її видобуток обкладається мінімальним податком. Правда, що стосується аналогічного продукту, що добувається традиційним методом, збори платити все ж треба. Пільги є саме щодо сланцевої нафти. У Росії ж, приміром, так само як і в багатьох інших країнах, що експортують "чорне золото", відповідний збір вище.

Якби показники по податках для США та інших країн були порівнянні, то, навіть якщо брати на розгляд цифри 2012 року, вважають експерти, американська нафта мала б вельми непривабливу собівартість. Зараз же сланцевий продукт із США, в силу податкових пільг, дійсно може мати, вважають аналітики, собівартість в районі 50 доларів і нижче.

У свою чергу, є точка зору, що відповідний вид зборів в американську скарбницю - критерій, який не має істотного значення в плані підрахунків витрат на видобуток нафти, оскільки сланцевий продукт, вироблений в США, головним чином орієнтований на внутрішній ринок. І тому американські платники податків самі "забезпечують" собі дешевий бензин.

Тренд до здешевлення?

У середовищі експертів є теза, що з роками собівартість сланцевої нафти в США падає. В основі аргументації - підвищення технологічності видобутку. Думки експертів з цього приводу також розділяються. Є оцінки, за якими барель сланцевої нафти зараз обходиться американцям приблизно в 48 доларів - і це дійсно нижче, ніж середньосвітовий показник, зафіксований аналітиками в 2012 році. А з поправкою на інфляцію - в принципі, цілком свідчить про здешевлення видобутку. Якщо, звичайно, домовитися, що для США цифра в 2012-му була такою ж, що і середня по світу (все-таки американці - безумовні лідери глобального ринку). І знову ж таки, якщо брати до розгляду нафту, видобуту з надр, а не зі сланців допомогою їх обробки.

Рентабельність видобутку і ціни на нафту

Як співвідносяться собівартість сланцевої нафти в США, в інших країнах і світові ціни на "чорне золото"? Думки експертів і на цей раз дуже несхожі. Але нам важливо їх вивчити, щоб краще зорієнтуватися у факторах, що впливають на собівартість сланцевої нафти. 2014 до того ж дуже неоднозначний в плані цін на нафту. Зараз вони значно впали. Чи буде зростання - точно ніхто сказати не може.

Аналітики ОПЕК, зокрема, вважають, що, якщо світові ціни на нафту довгий час будуть залишатися нижче 90 доларів за барель, то робота порядку половини американських "сланцевих" корпорацій буде нерентабельною. У свою чергу, експерти IHS вважають, що бізнес з видобутку нафти збереже доцільність, навіть якщо світові ціни впадуть до 57 доларів за барель. Якийсь компроміс в оцінці пропонує Міжнародне енергетичне агентство. На думку експертів цієї структури, видобуток сланцевої нафти в США залишиться цілком рентабельною, якщо світові ціни не опустяться нижче 80 доларів за барель. Аналітики з Citigroup, у свою чергу, вважають, що для підтримки "сланцевої" галузі в США буде достатнім показник в 75 доларів.

Є цікава версія: якщо світові ціни на нафту будуть знижуватися, то американські корпорації, які видобувають "чорне золото", будуть, так чи інакше, змушені модернізувати технологічну базу з тим, щоб скоротити витрати. Експерти, яким близька дана точка зору, вважають, що у "сланцевої" галузі є великий в цьому плані потенціал. Існуючі технології, вважають вони, багато в чому експериментальні і в ряді аспектів ефективності поступаються навіть тим, що застосовуються при видобутку нафти традиційним способом. З часом, вважають аналітики, американці підвищать технологічність. Завдяки цьому собівартість сланцевої нафти в Америці може знизитися. За оцінкою агентства Accenture, відповідні витрати можуть впасти на 40%.

Барель повинен зростати

Так чи інакше, в середовищі експертів поширена точка зору: навіть якщо собівартість сланцевої нафти США становить близько 50 доларів, то її видобуток залишиться, так чи інакше, рентабельною для американських компаній. Але за однієї умови - при збереженні цін на нафту, актуальних приблизно для початку літа 2014 року - близько 110 доларів за барель. Тільки тоді їм не доведеться думати про те, як би знизити собівартість сланцевої нафти. 80 доларів, однак, - поточна ціна "чорного золота". Тобто, якщо дотримуватися цієї точки зору, зараз американські фірми на межі рентабельності. Про масові банкрутства фірм поки, якщо судити з інформаційного фону в ЗМІ, мова все ж не йде.

Фактори собівартості

Чи має значення те, в яких умовах видобувається сланцева нафта? Собівартість якими факторами визначається, виходячи зі змісту виробничих процесів при видобутку "чорного золота"?

У числі значущих з точки зорі витрат обставин - термін експлуатації свердловин. Справа в тому, що сланцева нафта видобувається за допомогою зовсім інших технологій в порівнянні з освоєнням традиційних родовищ. Як правило, відпрацювання однієї свердловини йде в кілька разів швидше. І тому те обладнання, яке встановлюється для видобутку сланцевої нафти, незабаром після освоєння локального ресурсу доводиться або списувати в силу зносу, або переміщати на інші об`єкти. Це, природно, може супроводжуватися значними витратами.

Ще один фактор - глибина залягання нафтоносних сланців. А також доступ до прісної води поблизу, яка задіюється при видобутку "чорного золота" з використанням відповідних технологій. Залежно від глибини залягання ресурсу, витрати можуть відрізнятися в рази.

Наступний значимий фактор - адекватність оцінки величини запасів сланців. Цілком може виявитися так, що інвестиції, вкладені на основі оптимістичних прогнозів, не встигнуть окупитися в силу того, що нафта попросту закінчиться на конкретному родовищі. Є цікавий прецедент - в Los Angeles Times виходила публікація, де говорилися про те, що по одному з нафтових родовищ в Каліфорнії прогнозні оцінки і реальні розійшлися в 25 разів.

Інша обставина - наявність по сусідству з покладами сланців аналогічних газових родовищ. Справа в тому, що, як вважають деякі експерти, структура свердловин може припускати рентабельність, тільки якщо видобуватимуться обидва види палива.

Перспективи "сланцевої революції"

Разом з тим безвідносно того, які цифри відображає собівартість сланцевої нафти в США, 2013 і 2014 роки знаменують собою нестримне зростання видобутку американцями цієї корисної копалини за допомогою альтернативних джерел.

За прогнозами різних експертів і відомств, у найближчі роки показники тільки зростатимуть. Наприклад, Управління енергетичної інформації (одне з галузевих відомств в США) вважає, що в 2019 році видобуток сланцевої нафти в Америці досягне 9,5 млн барелів на день (зараз - близько 3 млн).

У числі факторів, які можуть перешкодити корпораціям із США розвиватися, - вже відзначений нами вище тренд, що полягає у відносно невеликому ресурсі альтернативних родовищ. Якщо звичайні поклади можуть розроблятися багато років, то стандартний показник для сланцевих - 3-5 років. За цей час нафтової ресурс на свердловині може бути витрачений на 90% і більше.

Прогнози навіть самих американських експертів щодо перспектив освоєння "сланців" дуже різняться. Простий приклад. Те саме Управління енергетичної інформації прогнозує, що на одному з найбільших родовищ США - Баккен - в 2040 році видобуток сланцевої нафти складе приблизно 1 млн барелів на день. У той же час, згідно з оцінкою галузевого інституту Post Carbon, показник для Бакка буде не більше 73 тис. Барелів. Різниця в прогнозах - більш ніж десятикратна. Є розбіжності між оцінками цих двох структур також і відносно деяких запасів сланцевої нафти в Каліфорнії. До слова, в деяких випадках Управління енергетичної інформації істотно переглядає свої прогнози по родовищах. В одному з випадків оцінка була знижена на 96%. Разом з тим, як відзначають деякі експерти, інвестори, приймаючи рішення про те, щоб вкласти кошти в галузь, могли орієнтуватися саме на перший прогноз.

Однак фахівці закликають не поспішати з висновками і прогнозами. Потрібно поспостерігати, як розвиватимуться ті самі технології, покликані забезпечити більш ефективну і, що дуже важливо, більш екологічну видобуток продукту. Найважливішим фактором розвитку американської індустрії в розробці альтернативних родовищ "чорного золота" будуть також і світові ціни на нафту.