Інвестиційний меморандум - це відмінний спосіб залучення інвестора

Інвестиційний меморандум - це документ, в якому містяться всі дані про якомусь підприємстві, складений для пропозиції потенційному інвестору. Методологія, за якою він формується, досить добре відпрацьована і тому не варто відхилятися від її правил.

Інвестиційний меморандум містить ті відомості, структура яких була вироблена світової інвестиційної практикою, нормами права, рішеннями суду простим життєвим розсудливістю. Інформація, яка в ньому знаходиться, повинна дозволити будь-якому інвесторові зробити необхідні висновки. Так як компетентність потенційних інвесторів може варіюватися в широкому діапазоні, меморандум - це досить докладно складений документ, що дозволяє розібратися і зробити оцінку інвестиційної привабливості практично будь-якому з них:

• Якщо взяти, приміром, індивідуального приватного інвестора, то він найменш компетентний, але разом з тим найкраще захищений законом.
• У інституційного же рівень компетентності та вимоги до документації дуже високі, особливо якщо в його ролі виступає менеджер спільного або пенсійного фонду.
• Компетентність корпоративного може залежати від його розміру, а також від того, чи працює він в тій же галузі, що і підприємство, що бажає залучити інвестиції.
• Комерційні банки можуть направляти інвестиції на придбання основного капіталу підприємства, якщо це входить до складу їх діяльності.
• Торговельні та інвестиційні банки приділяють велику увагу компетентності, тому що від цього залежить благополуччя їхніх клієнтів.
• А от венчурні фонди є найбільш вимогливими і компетентними, їх цікавить максимальна відкритість і можливість участі на кожному рівні діяльності фірми, включаючи кадровий менеджмент.
• Для урядових і фондів, спонсорованих агентствами, пріоритет лежить в досягненні конкретних, заздалегідь обумовлених політичних і соціальних цілей. При цьому може і не бути повернення інвестицій - головне, щоб був досягнутий потрібний результат.

Не варто плутати інвестиційний меморандум з бізнес-планом, оскільки суть і цілі цих документів сильно відрізняються один від одного. Якщо меморандум - це документ, спрямований на залучення інвестора, то бізнес-план являє собою практичне керівництво до дії для топ-менеджерів. Спочатку складається бізнес-план, який вказує напрямок до подальшого розвитку, а потім формується меморандум для залучення інвестицій. Навряд чи фірма зможе отримати доступ до інвестицій, якщо у неї немає хорошого бізнес-плану.

Незважаючи на те, що немає жорстких правил щодо того, як повинен бути складений інвестиційний меморандум, приклад структури, який приводиться майже в кожному джерелі, включає в себе такі обов`язкові пункти:

1. Резюме - короткий огляд інвестиційної можливості.
2. Огляд галузі економіки, в якій знаходиться фірма (загальний стан галузі, можливості, загрози, стан кон`юнктури і т.д.).
3. Інформація про инвестируемой фірмі (історія компанії, її організаційна структура, характеристика основних акціонерів і власників).
4. Виробництво і характеристика продукції, що випускається. У цьому розділі докладно описуються всі етапи виробничого процесу і використовувані технології. Також наводяться дані про собівартість товарів, існуючих патентах і торгових марках. Обов`язково зазначаються можливості для розширення виробництва та НДДКР.
5. Маркетинг і збут. Тут робиться аналіз ринку, описується використовувана маркетингова політика, визначаються потенційні споживачі вироблених виробів. Наводиться динаміка продажів.
6. Кадровий склад (оцінка професійного рівня як керівництва, так і самих працівників).
7. Інші корпоративні питання.
8. Фінансова інформація (техніко-економічне обґрунтування, основні бухгалтерські документи тощо).
9. Фінансовий план (план руху фінансів, схема повернення інвестованих коштів, оцінка ймовірних фінансових ризиків і т.д.).

Наприкінці зазвичай пишуть загальні висновки, рекомендації, пропозиції.

Таким чином, як ми бачимо, інвестиційний меморандум - це відмінний спосіб зацікавити інвесторів.