Інвестиційний аналіз - метод прийняття правильних рішень у бізнесі

Інвестиційний аналіз - інструмент дослідження інвестиційної власності, який визначає відповідність такої власності певним потребам кожного інвестора.

Інвестиційний аналіз включає в себе аналіз показників, які характеризують можливі наслідки капітальних вкладень, а також факторів, що впливають на ефективність цих вкладень. Також при проведенні аналізу проводиться оцінка ризиків, форм, умов і методів фінансування.

Аналіз інвестиційної діяльності здійснюється в кілька етапів:

1. Складання списку інвестицій. На даному етапі розглядаються всі можливі варіанти інвестиційної діяльності з урахуванням розгляду при інвестуванні можливої заміни на більш нове та сучасне обладнання.
2. Подальший аналіз здійснюється для формування прогнозу грошових потоків на перспективу. При цьому інвестиційний аналіз повинен враховувати тільки ті грошові потоки, в результаті вкладення яких очікуються позитивні зміни в доходах після оподаткування у вкладника. Не розглядаються всі доходи і витрати, які залишаються без змін як до, так і після реалізації проекту. Усі інвестиції на розширення діяльності підприємства можуть здійснюватися з таких джерел: власні, вільні кошти, лізинг і позика. При прогнозі грошових потоків використовуються такі зовнішні регулятори, як податки (наприклад, ПДВ, податок на прибуток), інфляція і ставка ЦБ РФ.
3. Прогноз даних для розрахунку бар`єрних ставок не потрібен зовсім у випадку, якщо компанія працює в країні зі стабільною економічною ситуацією, що виражається низьким рівнем інфляції та стабільністю законодавства. В іншому випадку, розрахунок даного прогнозу здійснюється з урахуванням таких показників, як середня зважена вартість капіталу, рівень інфляції і всілякі фінансові ризики.
4. Прогноз реінвестиційні діяльності здійснюється за допомогою методу екстраполяції трендів.
5. При розрахунку чистого потоку грошових коштів на кожний наступний період, у разі використання при інвестуванні власних коштів або позикових, потрібно зробити розрахунок амортизації.
6. При проведенні аналізу інвестиційної діяльності доцільно використовувати показники високого ступеня достовірності (бар`єрна ставка і ступінь реінвестиції). Тільки в цьому випадку досить точно характеризує рентабельність або ефективність даного проекту такий показник, як MIRR. В іншому випадку - IRR. При наявності значення тільки бар`єрної ставки - існує показник DPI.
7. Оцінка якісних показників інвестиційних вкладень передбачає аналіз чутливості визначених критеріїв на зміни таких впливових чинників, як рівень процентних ставок, темп інфляції, життєвий цикл проекту, періодичність отримання доходу. Даний розрахунок дозволить визначити вагомі ризики для прийняття відповідних інвестиційних рішень.
8. Аналіз платоспроможності та ліквідності дозволяє отримати досить достовірний прогноз в даній сфері діяльності суб`єкта господарювання.
9. Інвестиційний аналіз за окремими факторами застосовується, в основному, для визначення впливу інвестицій на основні показники господарської діяльності суб`єкта і розглядається в розрізі таких показників:

- отримання додаткової продукції на один карбованець інвестірованія-

- можливість зниження собівартості готової продукції на рубль інвестиції-

- терміни окупності інвестиційного проекту за собівартістю і по прибутку.

Аналіз фінансових показників при реалізації інвестиційних проектів дозволить виявити критичні позиції у господарській діяльності підприємства, допоможе визначити причини виниклих проблем і прийняти певні правильні рішення.