Технічний аналіз фондового ринку. Основи технічного аналізу

Технічний аналіз фондового ринку дозволяє оцінити рівновагу сил «биків» і «ведмедів» у поточний момент часу. Технічний аналіз з`явився в результаті спостереження трейдерами за графіком ціни і виявлення правил поведінки, сформованих за допомогою аналізу психології ринку, повторення історії та інших факторів.

Технічний аналіз проводиться з використанням всіляких індикаторів. Більшість прогнозів професійні трейдери роблять після проведення технічного аналізу.

Російський ринок цінних паперів усі ще малорозвинений в порівнянні з ринками інших країн. Розвиток фондового ринку сприяє розширенню фінансових інструментів. Крім того, існують різні види фондових ринків. Первинний фондовий ринок передбачає випуск і розміщення нових цінних паперів вперше. Вторинний фондовий ринок може бути організованим або неорганізованим. Фондові ринки також класифікуються по територіальності.

Залежно від торгованих фінансових інструментів трейдер вибирає брокера для отримання доступу до торгів. Рейтинг брокерів Forex дозволяє оцінити кількість фінансових інструментів, доступ до яких здійснює конкретний брокер. Брокери мають різну комісію і умови роботи. Підходити до вибору брокера для торгівлі необхідно обдумано. Рейтинг брокерів Forex включає порівняння брокерів з усіх важливих аспектів роботи.

Відмінності фундаментального і технічного аналізу

Фундаментальний аналіз передбачає вивчення фундаментальних факторів, що впливають на ціну під час виходу новин і в довгостроковій перспективі. До фундаментальних показників відносяться: рівень ВВП, безробіття, зміна ставки рефінансування та ін.

Технічний аналіз передбачає аналіз графіка ціни з використанням індикаторів, геометричних фігур, ліній підтримки і опору ціни. Технічний аналіз більш повно враховує психологічні аспекти гравців на коротку і середньострокову перспективу. Саме цим видом аналізу користуються практично всі трейдери, в той час як фундаментальний аналіз використовують деякі гравці, що пов`язано з необхідністю у вивченні великого обсягу даних для формування об`єктивних висновків.

Навіть після формування висновків на основі проведеного фундаментального аналізу трейдер шукає найбільш зручну точку входу в ринок, використовуючи засоби технічного аналізу. Багато трейдерів для проведення технічного аналізу використовують спеціальні програми. Програма для аналізу фондового ринку, як правило, аналізує графік і виявляє сигнали різних індикаторів. Проте більшість трейдерів займається аналізом графіків самостійно, без використання додаткового програмного забезпечення. Технічний аналіз фондового ринку на увазі використання сигналів різних індикаторів, в той час як програма дає сигнали по одному-двом індикаторами і не враховує безліч інших факторів, таких як вихід важливих новин та ін.

Постулати технічного аналізу

Основні функції ринку полягають у наступному:

• в концентрації вільних грошових коштів шляхом продажу цінних паперів;
• у залученні інвестицій допомогою організації покупки цінних паперів компанії;
• у забезпеченні їх високого рівня ліквідності.

Фондовий ринок - поняття не така абстрактне, як може здатися. За цінними паперами, розміщеними для продажу, стоять реальні економіки діючих організацій, які забезпечують робочі місця, виробляють товари, роботи чи послуги, платять податки.

На фондовому ринку існує три основні постулати, які професійні трейдери використовують для побудови своїх стратегій торгівлі:

1. Ціна враховує все.
2. Ціна рухається направлено.
3. Історія повторюється.

Ціна враховує все. Як і валюта, Форекс, фондовий ринок враховує не тільки стан економіки країни, а й очікування трейдерів. Очікування базуються на чутках, новинах і фундаментальному аналізі ринку, а також на інсайдерської інформації. Аналізуючи графік, трейдер застосовує свої знання, інформацію, індикатори та інші засоби аналізу для визначення найбільш вірогідного подальшого напрямку руху ціни.

На ціну може вплинути величезна кількість різних факторів, таких як: заяви політиків, стихійне лихо, очікування виходу важливих новин та ін. Вся, абсолютно вся загальнодоступна інформація вже міститься в ціні.

Ціна рухається направлено. Фондовий ринок, як і ринок Форекс, схильний до тенденцій. Тобто ціна ніколи не рухається хаотично. Це підтверджується основним індикатором технічного аналізу - трендом.

Історія повторюється. Психологія більшої частини гравців увазі наявність деяких сценаріїв дій, які активізуються в різних ситуаціях. Саме повторення історії сприяє виділенню загальних правил для проведення технічного аналізу ринку.

Індикатори технічного аналізу

Технічний аналіз фондового ринку виконується шляхом побудови та використання наступних індикаторів:

1. лінія тренда, рівні підтримки і сопротівленія;
2. геометричні фігури;
3. технічні індикатори групи осцілляторов;
4. трендові технічні індикатори.

Лінія тренда

Якщо ціна рухається вгору або вниз - такий рух можна назвати трендом. Якщо ціна рухається в бічному напрямку - це бічний тренд. Тренд має кілька циклів: зародження, розвиток і завершення. Трейдер шукає ознаки зароджується тренда для входу в ринок в його напрямку. Виходити з ринку потрібно при перших ознаках завершення тренда.

Зародження тренда в довгостроковій перспективі, як правило, обумовлено фундаментальними факторами. Так, тренд може сформуватися під впливом важливих новин. Один з постулатів біржової торгівлі свідчить: не грати проти тренда або грати в напрямку тренда. Якщо трейдер намагається грати проти ринку, він в кінцевому рахунку виявляється в збитку.

Розвиток тренда може відбуватися тривалий час. Тренди можуть тривати місяцями і навіть роками. Завершення тренда також обумовлено фундаментальними факторами. Ознакою його завершення може бути велике коливання ціни у зворотному тренду напрямку. Таке коливання свідчить про те, що великий гравець закрив позицію.

Якщо поглянути на нижченаведений графік, можна побачити спадний тренд. Трендова лінія при низхідному тренді проводиться за ціновими максимумів. При низхідному тренді лінія його проводиться по цінових мінімумів.

Для визначення тренда трейдери також використовують додаткові індикатори, наприклад, середні ковзаючі, ADX та інші.

Рівні підтримки і опору

Рівнем опору називається лінія, яку ціна стосувалася кілька разів і відбивалася в зворотному напрямку. Наприклад, трендова лінія (у прикладі вище) служить лінією опору. На зображенні видно, що ціна стосується трендової лінії, але не пробиває її. Близько трендової лінії необхідно входити в ринок в напрямку тренда за умови відсутності ознак його завершення.

Після того як ціна пробиває лінію опору, ця лінія стає рівнем підтримки ціни. Це продемонстровано на графіку ціни нижчі.

Геометричні фігури

Розрізняють такі фігури, використовувані для проведення технічного аналізу графіка: трикутник, прямокутник, «прапор» («вимпел»), «голова і плечі», «потрійна вершина», «подвійне і потрійне дно», «блюдце» та інші.

Всі фігури діляться на дві групи: розворотні і фігури продовження. Розворотні фігури показують трейдеру можливість розвороту поточного тренда, а фігури продовження - вказують на його найбільш ймовірне подальше продовження. Найчастіше метод геометричних фігур застосовують не сам по собі, а укупі з іншими засобами аналізу.

Технічний аналіз фондового ринку, як і ринок Форекс, припускає використання геометричних фігур, що обумовлено повторюваним поведінкою більшості трейдерів в разі їх виникнення на графіку. І на фондовому ринку, і на валютному ринку ця техніка аналізу широко поширена.

Трикутник. Відрізняють чотири види трикутників, використовуються для прогнозування поведінки ціни: низхідні, висхідні, симетричні і розширюються трикутники. Ця фігура відноситься до групи розвороту. Перед входом в ринок при формуванні на ціновому графіку цієї фігури необхідно дочекатися пробою її кордонів.

Прямокутник. Ця фігура формується при появі на графіку чітких горизонтальних ліній підтримки і опору. Прямокутник говорить про рівновагу сил на ринку.

"Прапор" або "вимпел". Це фігури продовження тренда. Поява прапора або вимпела на графіку ціни супроводжується корекцією трендового руху.

"Голова і плечі". Ця фігура має велике значення при утворенні на денному графіку. У менших таймфреймах працює невелика кількість трейдерів, а значить реакція на освіту фігури нижче. Фігура відноситься до групи розворотних. Також в технічному аналізі використовується нерідко фігура «перевернута голова і плечі», яка в цьому випадку називається «подвійним дном».

"Потрійна вершина". Ця фігура відноситься до групи розворотних і утворює три піки в одному ціновому рівні.

"Подвійне і потрійне дно". Ця модель протилежна фігурі «потрійна вершина». Ціна описує три мінімуму в одному діапазоні.

"Блюдце". Розворотне модель тренда. Найбільше значення має на тривалих таймфреймах - денному, тижневому графіку. Формування цієї фігури може тривати більше місяця.

Трендові технічні індикатори

Визначення напрямку тренда відіграє вирішальну роль у торгівлі. Гра проти ринку вкрай рідко закінчується прибутком. Технічний аналіз фондового ринку дуже схожий з аналізом валюти.

Moving Average. Середні ковзаючі або MA є найбільш важливим індикатором тренда. Цей індикатор візуально являє собою лінію, яка будується за середніми цінами за вказаний період. При побудові цього індикатора найбільш важливими є ціни закриття.

На інвестиційному ринку існує приказка: «Ринок відкривають аматори, а закривають професіонали». Вона в повному обсязі відображає важливість цін закриття. Професійні трейдери відкривають угоди на великі суми і роблять сильний вплив на ціну. Саме з цих міркувань цінами закриття надається найбільше значення.

Найбільш популярним різновидом MA є проста, Експоненціальна і зважена змінна середня. Проста змінна середня (SMA) будується на основі середнього арифметичного за вибраний період часу. Зважена змінна середня (WMA) будується з урахуванням коефіцієнта «ваги», т. Е. Останні ціни враховуються найбільш повно. Експоненціальна змінна середня (EMA) схожа з WMA, але враховує всі ціни попереднього періоду.

Зазвичай трейдери використовують дві MA різного періоду. При цьому сигналом на покупку вважається перетин швидкої MA повільної MA знизу вгору. Сигналом на продаж вважається перетин швидкої MA повільної MA зверху вниз.

Індикатори групи осциллятори

Осцилятори вимірюють обсяг ринку. Ця група індикаторів виявляє зони перекупленності і перепроданості, в яких розворот найбільш імовірний. Найбільш чіткі сигнали індикатори цієї групи дають при трендовом русі ціни в рамках каналу.

Найбільш популярними серед трейдерів осцилляторами є наступні: MACD, Stochastics Oscillator, RSI та інші. Ці індикатори використовуються в технічному аналізі не тільки фондового, але й валютного ринку.

Індикатор MACD. Цей індикатор будується на основі даних середніх ковзних різного періоду і призначається для визначення розвороту ціни. Розшифровується так: «MovingAverageConvergence / Divergence», що перекладається як «Сходження / Розходження ковзають середніх».

Формула розрахунку цього індикатора виглядає наступним чином: MACD = Швидка EMA - Повільна EMA.

У властивостях цього осцилятора передбачені поля «швидкий» і «повільний», які відповідають періоду швидкої і повільної EMA.

Коли ціна знаходиться вище нульової позначки цього індикатора і росте, це говорить про висхідному русі ціни, і навпаки, якщо ціна знаходиться нижче нульової позначки і падає, це говорить про низхідному русі.

Сигналом цього індикатора вважається перетин ціною нульового рівня. Так, перетин нульової позначки знизу вгору - це сигнал до покупки, а зверху вниз - сигнал до продажу.

Якщо індикатор показує помилковий рух ціни (дивергенцію), то це служить сигналом до розвороту ціни.

Індикатор Stochastics Oscillator. Stochastics (Стохастік) враховує не тільки ціни закриття, а й локальні максимуми і мінімуми. Цей індикатор найбільш інформативний, ніж інші індикатори групи осциляторів. Цей індикатор передбачає зону перекупленності, яка розташована вище рівня «80», і зону перепроданості, яка розташована нижче рівня «20».

Сигналом до входу в ринок служить перетин двох ліній аналогічно сигналам індикатора MACD. Дивергенція на цьому осцилляторе також служить сильним сигналом для входу в ринок.

Індикатор RSI. Головним параметром цього індикатора є період, за який він будується. Рекомендоване значення автора - 14, але також часто використовуються періоди 9 і 12. Цей індикатор застосовується для вимірювання сили тренда. Він порівнює швидкість зростання і падіння ціни за вибраний період часу.

Якщо лінія індикатора спрямована вгору, це говорить про переважання на ринку зростаючої тенденції, і навпаки. Умовно баланс сил, тобто рівновагу на ринку, досягається на позначці 50. Перетин лінією індикатора рівня 50 зверху вниз служить сигналом до відкриття короткої позиції на продаж. Перетин рівня 50 знизу вгору - сигнал на покупку.

На закінчення

Технічний аналіз фондового ринку передбачає наявність таких індикаторів, які застосовуються тільки на цьому ринку, до них відносяться: NH-L, TRIN, MAS та інші. Часто використовуються для аналізу Forex індикатори, які були перераховані в цій статті. Технічний аналіз фондового ринку передбачає одночасне використання декількох індикаторів, які здатні доповнювати один одного. Але слід враховувати й інші фактори в прогнозуванні ціни.

Ринок Форекс специфічний. Торги на валютній біржі являють собою спекуляцію курсом валюти. Валюта Форекс торгується в парі, наприклад EUR / USD, GBP / USD. У той же час Forex-індикатори використовуються і на фондовому ринку. Фондовий ринок - поняття абстрактне, але він тісно пов`язаний з валютною біржею. При великій покупці акцій використовується валюта, що негайно відбивається на її ціні. У той же час різке зниження курсу валюти може сильно позначитися на акціях багатьох компаній.