Що являє собою структура капіталу?
Успішний розвиток підприємства, стабільні позитивні фінансово-економічні показники його діяльності багато в чому залежать від того, яка структура капіталу підприємства.
В економічній літературі під терміном структура капіталу прийнято розуміти співвідношення між позиковими (залученими) і власним капіталом організації, які необхідні для її сталого розвитку. Від того, наскільки дане співвідношення капіталу оптимально, залежить в цілому реалізація довгострокової стратегії розвитку організації.
До складу поняття структура капіталу організації включають позиковий та власний капітал.
Власний капітал включає активи організації, які використовуються нею для створення деякої частини майна організації та які належать їй на праві власності. Структура капіталу власного включає в себе наступні компоненти:
- додатковий капітал (представлений вартістю майна, що внесли засновники крім коштів, що утворюють статутний капітал- це вартості, які утворюються при переоцінці майна в результаті зміни його вартості, а також інші надходження) -
- резервний капітал (це та частина власного капіталу підприємстві, яка виділяється з отриманого прибутку з метою погашення потенційних збитків або втрат) -
- нерозподілений прибуток (є основним засобом накопичення активів організації- утворюється з валового прибутку після сплати встановленого податку на прибуток, а також після відрахувань на інші потреби з цього прибутку) -
- фонди спеціального призначення (частина чистого прибутку, яку організація спрямовує на виробниче або соціальний розвиток) -
- інші резерви (такі резерви необхідні на випадок майбутніх великих витрат, які включаються в собівартість продукції або послуг).
Позиковий капітал організації представлений залученими коштами або іншими майновими цінностями на основі їх повернення, які необхідні для фінансування розвитку організації. Як правило, до них відносять довгострокові банківські кредити, а також позики за облігаціями.
Слід зазначити, що оптимальна структура капіталу організації - це таке співвідношення власного капіталу і боргових зобов`язань, яке здатне максимізувати загальну вартість організації.
В економічній практиці немає чіткої рекомендації, як сформувати найкращу структуру капіталу. З одного боку прийнято вважати, що в середньому ціна позикового капіталу нижче, ніж власного. Отже, збільшення частки більш дешевого позикового капіталу спричинить зменшення середньозваженої вартості капіталу. Однак на практиці в цьому випадку можна прийти до зниження вартості фірми, яка залежить від ринкової вартості власного капіталу організації.
Також залучення позикового капіталу має ряд обмежень, а зростання боргових зобов`язань безпосередньо впливає на можливість збанкрутувати. До того ж наявні боргові зобов`язання істотно обмежують свободу дій при поводженні з фінансами.
Тому структура капіталу організації - це досить складний і непередбачуваний елемент фінансової складової підприємства, що вимагає грамотного і скрупульозного до нього підходу.
Фінансовий леверидж Фінансовий леверидж, або, як його ще називають, фінансовий важіль - це якесь відношення позикового капіталу до власних фінансових ресурсів компанії. Цей показник дозволяє дати оцінку ступеня стійкості та ризику компанії. Чим його значення менше, тим…
Позиковий капітал Відомо, що у кожної компанії є власні фінансові кошти, тобто грошові ресурси, які знаходяться в повному розпорядженні підприємства і призначені для забезпечення ефективного функціонування, виконання фінансових зобов'язань та стимулювання…
Власний капітал - це ... Капітал є основою для створення і розвитку фірми. У процесі функціонування фірми він забезпечує інтереси персоналу, власників, а також держави. Всяка фірма, що займається тією чи іншою діяльністю, повинна мати певний капітал, що представляє собою…
Власний капітал підприємства: зміст, аналіз і оборотність В власний капітал входить сукупна вартість коштів та власності підприємства, яка йому належить. Вони використовуються для того, щоб формувати чисті активи, а складаються відповідно до законодавства РФ. Розглянемо більш докладно основний зміст…
Види капіталу як показники фінансової спроможності підприємства Існує безліч класифікацій капіталу, так, наприклад, його поділяють на фізичний і людський, постійний і змінний, статутний, додатковий і резервний. Але в умовах ринку види капіталу мають тільки дві основоположні форми, що визначають розвиток основних…
Коефіцієнт капіталізації та його розрахунок Як правило, коефіцієнт капіталізації застосовується в тих випадках, коли потрібно перетворення чистого доходу безпосередньо у вартість конкретного об'єкта. При необхідності його розрахунку враховуються такі чинники:- чистий прибуток, створювана і…
Управління власним капіталом Власний капітал складається з коштів, що належать господарюючому суб'єкту, авансованих їм у створення чистих активів. Величина цього капіталу служить одним з найбільш значущих показників економічного потенціалу та ефективності діяльності. Власні…
Власний капітал в балансі підприємства Власний капітал в балансі відображає надходження таких коштів, як вклади акціонерів, додатковий капітал і прибуток. Його величина може постійно змінюватися. На початковому етапі, коли фірма тільки утворюється, вона має одне джерело фінансування -…
Власний Капітал Підприємства Капітал підприємства являє собою сукупність засобів, якими може розпоряджатися підприємство для здійснення своєї діяльності з практичною метою отримання прибутку.За джерела утворення активів виділяється власний і позиковий капітал. Головну роль при…
Додатковий капітал Додатковий капітал входить як окрема частина у власний капітал акціонерного товариства. Він показує сукупну власність всіх учасників цього підприємства. Є самостійним суб'єктом обліку і відособлено відображається у бухобліку. Це пов'язано з тим, що…
Як створюється резервний капітал Кожна організація має власний капітал, який визначається різницею між сумами активів і зовнішніми зобов'язаннями підприємства. Він включає в себе деякі складові. Крім того, він може бути як постійним, так і змінним. При цьому його змінна частина…
Облік статутного капіталу Мінімальний статутний капітал встановлюється законодавчо, а його реальна сума фіксується і затверджується в Статуті підприємства. Ніхто з засновників не зможе без зміни у відповідному документі змінити вид, вартість майна, забрати свою частку. Але…
Бухгалтерський прибуток Одним з найбільш складних і фундаментальних питань бухгалтерського обліку є питання визначення фінансових результатів. Для його рішення були розділені такі поняття, як «економічна» і «бухгалтерська» прибуток. Чим же розрізняються ці поняття?…