Аналіз прибутку і рентабельності: основні прийоми і методи.

Ефект від діяльності будь-якого підприємства характеризується одержуваної прибутком або збитком. Прибуток, очевидно, показник абсолютний, а її відносна величина визначається за допомогою показників рентабельності. Робити якісь висновки тільки по банально розрахованими показниками важко, тому доцільно проводити аналіз прибутку і рентабельності фірми.

Існує досить багато методик аналізу, але ми розглянемо лише декілька. Першою з них буде горизонтальний аналіз прибутку і рентабельності. Він полягає у вивченні зміни даних показників у рамках одного підприємства з плином часу. Іншими словами, використовуючи показники за кілька періодів, можна визначити їх абсолютні та відносні зміни, що дозволить виявити основні тенденції динаміки як прибутку, так і рентабельності. Що стосується прибутку, то горизонтальний аналіз можна проводити не тільки за одним показником, а за звітом про прибутки і збитки в цілому. У цьому випадку можна оцінити не тільки те, як змінювалася сама прибуток, але і ті фактори, які на неї впливають.

Крім того, слід торкнутися той факт, що згаданий вище звіт може бути підданий вертикальному аналізу, тобто аналізу структури. За допомогою нього можна буде простежити зміну частки у виручці і прибутку, і собівартості, і податків, а також інших факторів, що впливають на формування прибутку.

До речі про фактори. Аналіз прибутку і рентабельності організації, іменований факторним, є надзвичайно популярною методикою, так як дозволяє виявити, наприклад, основні проблеми, якими обумовлено зниження прибутку. Даний вид аналізу прибутку зручно проводити, також грунтуючись на звіті про прибутки і збитки. Справа в тому, що він відображає процес формування прибутку і дозволяє легко побудувати математичну модель, яку можна буде досить просто проаналізувати. В даному випадку більш детально слід вивчити вплив на прибуток виручки, так як вона в свою чергу теж залежить від двох факторів - ціни та обсягів продажів. Їх вплив слід відобразити окремо.

Факторний аналіз відносно показників рентабельності традиційно прийнято пов`язувати з формулами DuPont, які шляхом застосування методу абсолютних різниць дозволяють виявити вплив факторів на рентабельність активів (майна) і власного капіталу. Перед застосуванням даної методики корисно кілька перетворити математичні моделі зазначених видів рентабельності, з тим щоб виявити фактори, вплив яких буде оцінюватися. Нескладні перетворення дозволяють зробити висновок про те, що рентабельність активів складається в залежності від їх оборотності і рентабельності продажів, а ефективність використання власного капіталу крім цього зазнає впливу коефіцієнта фінансової залежності.

Даному виду аналізу може бути підданий будь-який показник прибутку і рентабельності, ніщо не перешкодить вам, наприклад, виконати необхідні розрахунки і здійснити факторний аналіз рентабельності персоналу. Просто в такому випадку вам доведеться перетворювати математичну модель самостійно, щоб врахувати чинники, а також обійтися без використання заздалегідь визначених формул. Звичайно, для цього виду аналізу також потрібно інформація за кілька періодів, мінімум за два.

Описані методики традиційно складають аналіз прибутку і рентабельності підприємств реальної економіки. Однак з певними перетвореннями ви зможете також зробити аналіз рентабельності банку чи іншої фінансової установи. В даному випадку різниця буде навіть не стільки в методиках аналізу, так як вони все-таки досить загальні, а саме в структурі тих показників, які ви будете піддавати аналізу.