Що відбувається з доларом? Що буде надалі - зростання або обвал?

Валютні ринки не перестають порушувати прогнози, розроблені аналітиками по всьому світу. Жоден з експертів не в змозі відповісти однозначно на питання про те, що відбувається з доларом. Формування курсу за однією з домінуючих валютних пар - євро / долар - відбувається настільки хаотично, що не тільки довгострокові, але й короткострокові прогнози втратили всякий сенс. Величезна кількість важливих подій, таких як ризик дефолту Італії та Іспанії, падіння рейтингів Америки, плутають інвесторів. Їм проблематично визначити, який з факторів економіки надасть найсильнішу дію на ринок. Нашарування подій робить достовірність прогнозів практично нереальною. Однак на тлі подій, що відбуваються в світі, можна зробити деякі висновки.

Як позиціонує себе Америка?

Америка знову перестала бути двигуном економіки і перейшла в категорію джерела проблем. При цьому інвестори не перестають цікавитися доларом і казначейськими зобов`язаннями, які за останній час істотно знизилися в рейтингу. Незважаючи на критичну ситуацію в Америці і її величезний зовнішній борг, інтерес і попит на валюту формується людським фактором. Будь-які новини і будь-яка подія призводять до хаосу, на біржі виникає паніка, і вартість долара починає рости щодо кожної з валют світу. Велику роль відіграє в даному питанні впевнена позиція США на нафтовому ринку.

Що робить ЄЦБ?

Європейський центральний банк ще кілька місяців тому практикував жорсткості грошово-кредитну політику. Зараз має місце інший розворот подій, проводиться кількісне пом`якшення. Якщо врахувати, що ФРС характеризується і так м`якої політикою, дії з боку влади ведуть до різкого зростання пропозиції євро по відношенню до пропозиції по долару. Такий стан справ в якійсь мірі пояснює, чому відбувається зростання долара. Така політика механічна і не має фундаментального підтексту. При цьому досвід минулих років явно показує ймовірний сценарій розвитку подальших подій. Навесні в 2011 році, при погіршенні ситуації на території периферичних країн і при політиці кількісного пом`якшення в Америці, при вилученні ліквідності з економіки ЄЦБ мав місце зростання євро до долара. Відсутність однозначної орієнтації не перешкоджає високу ймовірність ослаблення євро по відношенню до долара.

Що відбувається з економікою?

Щоб розібратися, що відбувається з доларом і чому він так активно росте по відношенню до всіх валют світу, треба поглянути на економічну ситуацію в світі. За останній час 4 провідних ЦБ світу зробили заяву про те, що вони починають проводити політику кількісного пом`якшення. Банк Швейцарії почав знижувати процентні ставки до нульового показника, він приступив до інтервенцій проти франка. Другий ЄЦБ почав активні покупки державних облігацій Іспанії та Італії на відкритому ринку. Банк Японії почав активно продавати ієни на відкритому ринку. ФРС Америки зробила заяву, що процентні ставки в США на нульовому рівні будуть утримуватися ще протягом двох років. В результаті і утворилася чергова хвиля кількісного пом`якшення.

Основні напрямки вирішення проблем і зростання долара

Центральні банки лідируючих країн світу побічно своїми діями вказали на те, що зростання в економіці найсильніших держав світу буде найближчим часом практично відсутнім. Висока ймовірність негативних показників. Структуровані проблеми, що мають відношення до високими показниками споживання і великим боргами, урядами країн поки не ліквідовані. І тому, природно, вихід із ситуації ще не знайдений. Проблеми ж, за великим рахунком, можна вирішити тільки двома способами:

• Дефляційний метод. Звільнення, дефолти, збільшення норми заощадження, зростання податків та інше.
• Інфляційний метод. Викид на ринок грошей (шляхом їх додаткового друкування) з подальшим знецінюємо боргів і витрат. Це як одна з передумов, яка пояснює, що зараз відбувається з доларом.

Світові країни активно використовують інфляційну методику вирішення проблем. Це призводить до збільшення кількості євро, ієн і доларів в обороті. При цьому кількість активів, таких як нафта і продовольчі продукти, залишилося на колишньому рівні. Чисто в механічному аспекті вартість практично всіх товарів у світі зросте, а економіка буде характеризуватися слабким ростом. Якщо врахувати той фактор, що долар є резервною валютою, цілком очевидно, що він буде рости. Розглядаючи питання про те, що відбувається з доларом, можна сказати, що сформована ситуація - не більше ніж відображення стану економіки світу.

Що призвело до зростання долара в Росії: поверхневі причини

Досить велика кількість експертів асоціюють зростання долара з активним падінням вартості нафти. Ситуацію яскраво видно на прикладі девальвації рубля в минулому році. Якщо на початку року курс долара відповідав 35-37 рублям, то сьогодні курс уже перетнув позначку в 60 рублів. Зупинки і зміни тенденції при цьому не спостерігається. Крім цінової політики на нафтових ринках, на зростання долара по відношенню до рубля вплинуло падіння економік і Росії, і України, а також введення жорстких санкцій по відношенню до РФ з боку Заходу.

Вплив людського фактора на зростання долара

Інвестори геть відмовилися вкладати свої заощадження в державу з хитким економічним станом. Корективи були внесені і санкціями, про які йшла розмова вище. Великий внесок у формування ситуації внесли і вітчизняні олігархи, які, оцінивши ситуацію в країні і в світі, в оперативному порядку вивели свої заощадження за межі Росії. Решта людей у спробах зберегти свої заощадження стали скуповувати валюту, що спровокувало її активне зростання. Скорочення валюти, зростаючий інтерес до неї і деякі інші чинники дозволяють дати відповідь на питання про те, що зараз відбувається з доларом.

Дії ЦБ - нез`ясовне явище

Тиск на національну валюту Росії різко збільшилася після закінчення засідань країн ОПЕК. Збільшення обсягів видобутку нафти не планується припиняти. Для курсу рубля такий варіант розвитку подій обіцяє тільки падіння національної валюти. Прогнози експертів залишаються невтішними, оскільки державний регулятор практично повністю зняв з себе відповідальність за курс рубля. Національна валюта вирушила у вільне плавання. Згідно з оцінками експертів, такий формат дій здатний принести очікуваний результат, зокрема, стабілізацію курсу, але тільки в тих країнах, в яких велика частина імпорту припадає на промисловий сектор, а економіка стійка. Економіка Росія не відповідає жодному з наведених параметрів, отже, ніякої реакції на вільний курс не відбулося, скоріше навіть навпаки, ситуація тільки погіршилася.

До чого призвело різка зміна курсу валюти?

Поглянувши на ситуацію і звернувши увагу на те, що відбувається, коли долар зростає, можна сказати про посилення проблем у населення. Рівень заробітних плат скоротився, працевлаштуватися стало важче, а представники малого та середнього бізнесу змушені згортати свою діяльність. Не залишимо без уваги і нездатність держави виконувати свої соціальні зобов`язання, скорочення соціальних програм допомоги та різке подорожчання всіх товарів і послуг. Девальвація не вщухає, а держава не вживає жодних активних заходів. Коли відбудеться обвал долара? Коли ситуація стабілізується? Ніхто з аналітиків і приблизно цього сказати не може. При цьому в якості єдиного напряму для вирішення ситуації розглядають деномінацію.

Що кажуть аналітики?

На актуальне питання про те, що відбувається з доларом, 2014 не зміг дати відповідь. Ситуація змінювалася настільки швидко, що експертам було проблематично її відстежувати. У 2015 році дана тенденція збереглася. При цьому ніхто з провідних аналітиків навіть не береться робити прогнози і проливати світло на ситуацію. Можна орієнтуватися тільки на розмови в уряді і в економічних колах. Не беручи до уваги той факт, що люди приходять в жах від того, що відбувається, коли долар зростає, були зроблені наступні заяви. Нібито (підкреслюємо!) Уряд Росії вже готується до курсу долара на рівні 100 рублів і більше. Якщо раніше ці цифри здавалися нереальними, сьогодні вони розглядаються як цілком можливі. Що стосується гривні, то більшість експертів схильна вважати, що курс повинен стабілізуватися на рівні 20-25 гривень, з урахуванням того, що торги на міжбанку закриваються з показниками 29 продаж і 32 гривні покупка. Є прогнози, які говорять, що курс найближчим часом досягне значень в 70-80 гривень за долар. Однозначно відповісти на питання, що відбувається з курсом долара, ніхто не береться, власне, як і давати прогноз його руху. Поки залишається тільки чекати і спостерігати за подіями.

Хто виграє на курсі?

Вивчаючи питання про те, що відбувається, якщо долар дорожчає, варто сказати, що ситуація не повністю негативна. Є категорія людей, які отримують доходи від різкого зростання валюти. Сюди можна віднести і брокерів, і трейдерів. Маніпулюючи на курсах валют, ця категорія людей відчуває себе досить добре. Вивчаючи динаміку того, що відбувається з доларом, експерти валютного ринку не тільки не відчувають труднощів у матеріальному плані, як більша частина населення. Вони витягують із ситуації вигоду, яка дозволяє їм успішно заробляти і процвітати. На аномальних економічних світових явищах можна цілком успішно збагачуватися.