Чи зростатиме долар в 2014 році? Прогноз курсу долара на 2014 рік

В кінці 2013-початку 2014 років рубль значно впав по відношенню до долара. Але до червня ситуація, як показують графіки торгів на міжнародних валютних біржах, склалася більшою мірою на користь російського грошового знака. Який із трендів вважати фундаментальним? Чи зростатиме долар в 2014 році в наступні місяці по відношенню до рубля та інших світових валют?

Фундаментальні фактори ослаблення рубля

Експерти ринку міжнародних валютних торгів, намагаючись оцінити перспективи російських грошей, сформували два табори. Представники першого впевнені, що рубль все ж буде слабшати і надалі - так, як це відбувалося в перші місяці 2014 року. Їм опонують аналітики (в основному це представники урядових структур), які вважають, що ніякого занепокоєння з приводу курсу національної валюти бути не повинно. У той же час цифри красномовні: в деякі моменти торгів долар США коштував 35 рублів і вище, досягав історичних максимумів.

У чому причини того, що рубль настільки відчутно «просів»? Експерти виділяють кілька груп факторів. По-перше, Центробанк істотно послабив контроль над валютними торгами за участю рубля. Таким чином, без інтервенцій російська валюта виявилася трохи слабкіше, ніж при їх наявності. По-друге, зростання долара сприяли самі громадяни Росії, активно скуповували американські гроші. По-третє, є цікавий фактор - самому уряду з економічної точки зору слабкий рубль вигідний, тому що основна маса експортованих товарів продається за іноземну валюту, в основному як раз-таки долари США. Бізнеси, чия продукція поставляється за кордон, а також бюджет країни відчувають себе тільки комфортніше від того, що рубль втрачає в ціні.

Рубль і долар: цифри прогнозів

В експертному середовищі називаються самі різні цифри, що відображають подальший курс долара на 2014 рік. Проте в кожному з прогнозів враховуються цілком конкретні причини, які спонукають зростання або падіння валют. Розбіжності в баченні курсу долара до рубля, таким чином, обумовлені різницею в оцінці експертами можливого впливу ключових факторів на вартість російських грошей. Наприклад, якщо ціна на нафту зменшиться з нинішніх значень в трохи більше 100 доларів за барель до 80-ти, то рубль, вважають аналітики, неминуче впаде в ціні до 38-39 одиниць за долар.

Якщо ж ціна «чорного золота» виявиться вище, то і російська валюта з високою ймовірністю синхронно подорожчає. Цікаво, що самі громадяни РФ налаштовані досить песимістично. Як показали недавні соціологічні опитування, росіяни в масі своїй очікують продовження девальваційних явищ.

Долар і світові валюти: слово фінансистам

Аналітичні агенції та експерти, провідні роботу на батьківщині американської валюти, намагаються визначити, які перспективи дензнака на ринку. Є серед них ті, хто вважає, що цілком правомірно робити позитивний прогноз долара, на 2014 рік, принаймні.

Дуже багато чого в баченні перспектив валютного ринку, вважають експерти, залежить від торгів за участю інших грошових знаків, зокрема, між фунтом стерлінгів і євро. Деякі американські аналітики вважають більш вірогідним, що британська валюта подорожчає по відношенню до «континентальної» унаслідок того, що європейський Центробанк продовжить послаблювати політику втручання в торги. Виросте долар, вважають експерти, і щодо своїх побратимів з Канади та Нової Зеландії, так як новини про стан економік цих країн не цілком позитивні.

Фундаментальний чи зростання долара до рубля?

Є версія, що падіння торгового курсу рубля як валюти розвивається ринку обумовлено тим, що в США - країні з найбільшою економікою світу - справи налагоджуються, внаслідок чого інвестори більше довіряють долару. Приблизно ті ж процеси простежуються і в Європі. Ринок Росії (як і інших країн, що розвиваються), у свою чергу, як вважають деякі аналітики, може здаватися інвесторам недостатньо привабливим. Поточний потенціал розвитку економіки РФ, вважають прихильники цієї точки зору, вичерпаний - потрібні нові виробництва, інноваційні види бізнесів. У числі плюсів російського ринку - збалансованість бюджету, наявність міжнародних резервів. Нафта, вважають аналітики, з невеликою ймовірністю може впасти в ціні нижче 100 доларів за барель. Таким чином, подальше зростання долара в 2014 році по відношенню до російської валюти, з одного боку, має фундамент у вигляді успіхів американської економіки, а з іншого - противага у вигляді відносної стабільності російського ринку, що володіє резервами і ліквідним експортом.

Економічний чинник

Зупинимося на одному з факторів, що визначають зростання долара до валют країн, що розвиваються, включаючи рубль (а в деяких випадках - також і грошовим знакам розвинених країн) - мова йде про успіхи, досягнуті в подоланні американцями кризи. Фінансові інститути, що мають відношення до ринку США, називають безліч позитивних тенденцій, що дозволяють говорити про нормалізацію справ в економіці країни.

Монетарна політика ФРС, вважають експерти, буде в достатній мірі м`якою і тому сприяє зростанню акцій на фондових біржах. Казначейські облігації будуть володіти стабільною прибутковістю. У свою чергу справи на європейському ринку йдуть трохи інакше. Облігації деяких країн Єврозони починають дорожчати. Європейський Центробанк проводить, вважають аналітики, не цілком ефективну монетарну політику.

Негативний для «американця» сценарій

У середині червня 2014 пройшло засідання ФРС США з питань подальшої монетарної політики. Прямо в той момент, коли йшла прес-конференція глави Федеральної резервної системи, долар сильно впав в ціні. ФРС прийняла рішення знизити очікувані цифри зростання економіки США в 2014 році, а також залишити колишні розрахунки щодо 2015-2016 років в силі. Рівень інфляції фінансисти очікують колишній, ситуація з безробіттям обіцяє кілька покращитися.

Однак дефіцит торгового балансу США збільшився набагато більше, ніж планувалося - головним чином, вважають аналітики, через падіння експорту. ФРС планує зберегти значення мінімальних процентних ставок. Якихось революційних змін у монетарній політиці США експерти не очікують, тому не багато вирішуються давати рішучі прогнози на зростання долара. 2014 рік, таким чином, може і не стати для американської валюти ключовим в плані закріплення позицій щодо грошей розвинених країн, а також фунта і євро.

Фактори, що впливають на курс валюти

Від чого залежить ринкова ціна національних валют? Аналогічно процесу ціноутворення для будь-яких інших товарів, основний механізм, що визначає вартість грошових знаків різних країн - це попит і пропозиція. У свою чергу умови формування параметрів цих двох явищ залежать від деяких інших факторів. У їх числі - зовнішньоторговельний баланс країни, що є емітентом валюти, монетарна політика влади (центральних банків), а також політичні пріоритети. Незалежно від періоду часу, в якому спостерігається динаміка зростання долара - 2014-й рік або інший, - ці закономірності актуальні.

Зовнішньоторговельний баланс як один із ключових факторів

Надходження на національний ринок валют ззовні залежить від того, яка величина експорту товарів і послуг. Експортери, щоб оплатити витрати, пов`язані з виробництвом своєї продукції, купують національну валюту - чим більше обсяг продажів за кордон, тим вище, відповідно, попит на внутрішній грошовий знак країни і тим вище її курс на торгах. Імпортери ж, щоб щось купити за кордоном, повинні перед цим обзавестися іноземною валютою.

Вони формують на неї попит всередині країни. Чим більш інтенсивний імпорт, тим більше виникає попит на закордонні грошові знаки, і тим нижче буде курс національних грошей. Для долара всі ці закономірності настільки ж актуальні. Тому інвестори, оцінюючи ймовірність того, чи буде зростати долар в 2014 році і з якою інтенсивністю, вивчають насамперед зовнішньоекономічну статистику США. Важливий фактор, що визначає цифри на валютних торгах - платіжне сальдо держави. Якщо воно позитивне, то це сприяє зростанню курсу національної дензнака. Тому, якщо справи в економіці США цього року будуть йти добре, а сальдо буде характеризуватися позитивними трендами, то курс долара на 2014 рік з високою часткою ймовірності буде прогнозуватися як високий.

Емісія валюти як чинник формування курсу

Основні форми постачання валютою ринку - її друкування і видача кредитів приватним банкам, обидва види операцій виробляє держава та асоційовані з ним фінансові структури. Якщо постачання грошима економіки відбувається швидко, то інтенсивність попиту на грошові знаки може не встигати за цим, внаслідок чого курс валюти може знизитися. Експерти, формуючи прогноз долара на 2014 рік, таким чином, оцінюють активність друкування банкнот американськими фінансовими структурами, а також їх діяльність в області кредитування приватних банків. Наприклад, в криза 2008 року в США був прийнятий так званий план Полсона. Згідно з цим проектом, банки повинні були отримувати кредити, а цінні папери у фінансових корпорацій - покупатися.

Інші держави іноді вживають схожі заходи - наприклад, в Росії до 2006 року практикувалася обов`язкова частковий продаж експортерами валютної виручки. Крім того, здійснюючи різного роду інтервенції на національному ринку, центральні банки можуть підтримувати курс внутрішніх грошей штучно. Оцінюючи вірогідність того, чи буде зростати долар в 2014 році щодо рубля, експерти дивляться таким чином на політику ЦБ Росії щодо втручання у валютні торги.

Долар як «валюта-притулок»

З будь методикам підрахунків, економіка США - найбільша і одна з найстабільніших у світі. Тому у долара є величезний резерв у вигляді довіри з боку інвесторів з усієї планети. Суттєвий фактор - історія валюти. Долару кілька століть, і за весь період свого обороту на ринку він був одним з головних засобів міжнародних розрахунків. Є термін «валюта-притулок». До американського долара він застосовується багатьма експертами в першу чергу (ще до грошових знаків даного типу часто відносять японську ієну). Ці валюти розглядаються як одні з найстабільніших в силу сукупності безлічі факторів. Тому інвестори, прагнучи позбавити себе від витрат на сировинних, наприклад, ринках, часто продають свої активи і переводять їх в «валюти-притулки». Це створює суттєві передумови до позитивної відповіді на питання про те, чи буде зростати долар в 2014 році. "Так", - скажуть експерти, високо оцінюють історичну роль американської валюти, а також колосальні масштаби економіки США.