Інвестиційний портфель: що це таке, яким буває і як його скласти

Вкладати всі кошти лише в один інструмент множення капіталу завжди вважалося дуже ризикованим заняттям. Набагато стабільніше і ефективніше розподілити кошти за різними напрямками так, щоб можливі втрати в одній області компенсувалися підвищеним рівнем доходу в іншій. Практична реалізація цієї ідеї являють собою інвестиційний портфель. По суті, він являє собою всю сукупність фінансових і реальних інвестицій. Якщо говорити про фондовий ринок, то у вузькому сенсі цього слова під цим терміном мають на увазі абсолютно всі цінні папери незалежно від виду, терміну дії та ліквідності, що належать юридичній або фізичній особі, що виступають як цілісного об`єкта управління.

Яким буває інвестиційний портфель

У кожного інвестора свій пріоритет між ризиками, прибутковістю і ліквідністю вкладень. Залежно від співвідношення даних факторів, можна виділити портфель зростання, доходу і змішаний, розумно поєднує обидва ці напрямки. У кожного з них свої цілі і особливості. Так, інвестиційний портфель зростання спрямований на максимізацію доходу в довгостроковому плані. У цьому випадку вкладник відмовляється від високоприбуткових напрямів, що приносять дохід за короткий інтервал часу. Основу такого портфеля, як правило, складають паперу, стабільно демонструють зростання, а його мета - збільшення капіталу за рахунок підвищення ринкової вартості таких активів. При цьому дивіденди відіграють другорядну роль. Інвестиційний портфель доходу, навпаки, ставить своєю метою максимізацію прибутку від кожної угоди і розрахований на максимальну прибутковість в короткостроковому періоді. У цьому випадку довгострокова перспектива паперів не має вирішального значення, а вирішальним критерієм при виборі паперів стає високий поточний дохід, у тому числі і за рахунок дивідендних і процентних виплат. Ризик інвестиційного портфеля в цьому випадку значно вище попереднього варіанту. Два цих види являють собою крайності, доречні лише в особливих випадках і за певних обставин. Найкраще, звичайно, формувати збалансований портфель, або як його ще називають, інвестиційний портфель зростання і доходу. Його мета - оптимальне поєднання прибутковості і ризиків.

Вибір інструментів інвестування

Незалежно від типу портфеля рекомендуємо всюди використовувати диверсифікацію. На різні папери впливає величезна кількість чинників, і встежити за всіма ними неможливо. Тому поняття інвестиційного портфеля припускає розумне розподіл коштів між різними видами фінансових інструментів. Після вибору класу активів має сенс розподілити кошти між різними видами цінних паперів, що належать даному класу. Наприклад, якщо уряд вирішив зосередити зусилля на енергетичній галузі, замість покупки на весь капітал паперів явного лідера, краще придбати акції декількох компаній, що працюють у цій сфері. Ще одним варіантом диверсифікації є вибір паперів з різними термінами виплат дивідендів. Це дозволить здійснювати реінвестування в активи, вартість яких суттєво пішла вгору.

Періодична ревізія

Мінімум раз на рік потрібно робити комплексний аналіз і оцінювати поточний розподіл активів і при необхідності регулювати співвідношення активів. Спочатку важливо навчитися досягати цілей в задані терміни в довгостроковому плані, а в міру накопичення досвіду, коли з`являється відчуття впевненості у своїх прогнозах, регулювати портфель можна і частіше.

Реінвестування

Регулярне вкладення частини отриманого прибутку в активи здатне дуже сильно збільшити капітал. При цьому замість великого вкладу по закінченні річного періоду краще інвестувати 1/12 частину цієї суми щомісяця. Хоча цілком допустимо здійснювати великі інвестиції, якщо вони є на даний момент, а дана ситуація вимагає швидких дій.