Бета-коефіцієнт - показник, що вимірює ризик на фондовому ринку
Сучасна економічна система, що утворює умови існування для великих корпорацій, підприємств і навіть державних компаній шляхом створення акціонерних товариств, вже стала звичною для будь-якої людини. Звичайно ж, у нашій країні вкладення коштів у цінні папери не має такого рівня популярності серед населення, як в іншому цивілізованому світі з розвиненою ринковою системою економічних відносин. Однак тенденції останнього часу свідчать про все більшою переорієнтації простих вкладників банківських депозитів на більш складні системи інвестування. Це в свою чергу є непоганим сигналом для російського суспільства, який свідчить про поступове наближення нашої батьківщини до західного рівня життя і пріоритету цінностей. Звичайно ж, дай Боже обійтися тільки економічною стороною сучасного цивілізованого світу, без його абсурдних сторін.
Бета-коефіцієнт
Реалізація взаємин володарів капіталу та акціонерних компаній відбувається на фондових ринках. Вони є одним з основних сегментів фінансової системи сучасної ринкової економіки. З їх допомогою відбувається мобілізація коштів населення та переорієнтація капіталу в необхідне русло світової економіки. При цьому фондові ринки організовують безпосередню співпрацю капіталу вкладника та акціонерного товариства. Для забезпечення процесу вкладення коштів відповідно до бажання вкладника існує математичне поняття міри ризику під назвою бета-коефіцієнт. Даний показник відображає можливість ризику або його відсутність при вкладі засобів в те чи інше акціонерне товариство. Таким чином, бета-коефіцієнт забезпечує інвестора інформацією, вираженої в статистичних даних за певний період часу існування того чи іншого акціонерного товариства на ринку цінних паперів і співвідношенні його вартості до коливань ринку. Даний показник здатний проінформувати інвестора про можливість збільшення вартості портфеля цінних паперів при загальному зростанні фондового ринку або її зменшення при загальному падінні. Він дозволяє визначити необхідний баланс між ризиком і прибутковістю цінних паперів.
Як розрахувати бета-коефіцієнт?
Для визначення даного показника використовують методи математичної ковариации, тобто способи розрахунку величини, що відображають залежність двох випадкових значень. Таким чином, бета-коефіцієнт ринкового портфеля дорівнює залежності, вираженої в числовій формі, від поточного показника ринкових коливань за певний перед часу. Тобто при загальному зростанні ринку на 10% і показнику бета-коефіцієнта в 0,5 одиниці вартість портфеля цінних паперів акціонерного товариства виросте всього лише на 5%. Для розрахунку даного показника використовується ковариационной-дисперсійна формула, бета-коефіцієнт згідно якої визначається наступним способом:
beta-а = Cov (ra, rp) / Var (rp), де:
- ra - величина, що визначає даний коеффіціент;
- rp - ринок цінних паперів;
- Cov - коваріація велічін;
- Var - дисперсія ринку цінних паперів.
Державні цінні папери: види і функції Класифікацій цінних паперів, також, як і просто цінних паперів, існує безліч. Розглянемо докладніше класифікацію цінних паперів за формами власності. Відповідно до неї існують державні і недержавні цінні папери. Недержавні фінансові вкладення - це…
Функції ринку цінних паперів Ринок цінних паперів - це комплексна система відносин фізичних та юридичних осіб, в основі якої лежать операції, пов'язані з випуском, погашенням і обігом цінних паперів. Цінні папери - це засіб залучення капіталу.Основні функції ринку цінних…
Основні біржові індекси Біржові індекси - це інструменти, що дають уявлення про поточний стан на фондових ринках, іншими словами, вони показують напрямок руху ринку. Часто їх також називають фондовими.Біржові індекси розраховуються на основі певної кількості цінних…
Вторинний ринок цінних паперів: специфіка і відмінності Первинний і вторинний ринок цінних паперів - основоположні поняття для будь-якого біржового торговця. Під первинним зазвичай розуміється ринок, за допомогою якого відбувається передача майнових прав на цінні папери, незалежно від їх форми випуску,…
Принципове регулювання ринку цінних паперів Для того, щоб відстежувати і регулювати процеси, що відбуваються на ринку, для підтримки порядку і створення оптимальних умов для роботи всіх дійових осіб на ринку, а також для захисту всіх учасників ринку від недобросовісних і шахрайських дій…
Оцінка фінансового стану підприємства: коефіцієнт фінансової незалежності Умовою розвитку і виживання будь-якої компанії виступає його фінансова незалежність і стабільність. Якщо компанія стійка, то вона в змозі протистояти несподіваних змін ринкової кон'юнктури. Фінансово незалежне підприємство здатне розраховуватися…
Цінні папери та втрата на курсі цінних паперів У Росії сформувався ринок ЦП. Він регулюється юридичними та економічними методами. Юридичну сторону регламентує ГК РФ, який встановлює правила роботи і необхідні форми ведення цього виду бізнесу, обов'язкові реквізити, форми звітності. Можливість…
Оцінка цінних паперів, її цілі Якщо цінні папери присутні вже на ринку, тоді зробити звіт і визначити їх вартість не складе труднощів і займе близько двох робочих днів. Біржова котирування, емітент і сам вид цінного паперу - фактори, що впливають на оціночну вартість.У наш час…
Інвестиційні якості цінних паперів. Поняття ринку цінних паперів. Основні види цінних паперів. Сьогодні популярність цінних паперів як інструменту інвестування постійно зростає. При цьому все частіше вони купуються дрібними інвесторами, які погано розуміють економічну сутність такого фінансового інструменту і не вміють оцінити інвестиційні…
Формування портфеля цінних паперів, характерні риси цінних паперів та інвестиційна діяльність банків в цьому напрямку. Одним з напрямків діяльності будь-якого банку є інвестиції. Інвестиційна діяльність банку сформульована в певному документі, який зберігається в кредитній організації. Безумовно, що стратегію своєї інвестиційної діяльності визначає тільки банк. Всі…
Прибутковість цінних паперів Прибутковість є одним з ключових понять в теорії інвестування. Загальний принцип оцінки ефективності будь-якої інвестиції можна сформулювати наступним чином: "Чим вище ризик, тим вище прибутковість". При цьому інвестор прагне максимізувати…
Учасники ринку цінних паперів та роль, яку вони виконують Найбільш важливу структуру фінансової категорії ринку цінних паперів являють фондові біржі і їх учасники. Це фізичні, юридичні особи та організації, що продають і купують майнові документи. Вони також здійснюють оборот і виробляють обслуговування…
Акціонерне товариство - це принципово нова форма виробничої організації Акціонерне товариство - це принципово нова форма виробничої організації, створена на базі добровільної участі її членів, що володіють певною частиною сукупного капіталу компанії. Створення таких економічних відносин стало закономірним результатом,…