Дериватив - це незамінний інструмент ринку

Завдяки своїй гнучкості та багатовимірності ринок деривативів пропонує найширші можливості по зниженню витрат, страхування ризиків, однак може і послужити причиною різних кризових явищ. Саме в некерованості зростання обсягів деривативів криється їх загрозлива сила. Незважаючи на таку сумнівну репутацію, ці фінансові інструменти приковують інтерес вже давно. Дериватив - це що? З чим це «їдять»?

Що означає слово derivative?

У перекладі з англійської дериватив - це «похідний». А про що говорить таке позначення? Дериватив - це похідний фінансовий інструмент. Іншими словами, це зобов`язання, за яким потрібно поставити базовий актив, що лежить в основі у похідного до певного часу. Також дериватив - це фінансовий інструмент для термінових угод, тобто угод декількох сторін, які попередньо визначають свої обов`язки і права на майбутнє щодо базових активів.

Що відносять до похідних інструментів фондового ринку?

Фінансові деривативи - це, згідно з визначенням, ф`ючерсні і форвардні контракти, позабіржові і біржові опціони, біржові похідні на своп і самі свопи.

Які функції виконують деривативи?

Дериватив - це цінний папір, який виконує певні функції. Наприклад, важлива властивість полягає в хеджуванні (страхуванні) можливості зміни цін у майбутньому на нематеріальні активи (До яких відносять індекси акцій), на товари, на вартість кредитів. У цьому полягає вся суть похідних інструментів фінансових ринків. Якщо говорити про хеджування товару, то деривативи - це незамінні інструменти регулювання, які дозволяють виробникам товарів застрахуватися від можливих майбутніх несприятливих змін цін на свій продукт.

Чому ж саме «похідні» інструменти?

При всій удаваній складності деривативи - це цінні папери з досить простим використанням. Похідними вони названі тому, що освіта цін на деривативи залежить від зміни вартості на базовий актив, який лежить в їх основі. Наприклад, якщо ціна на золото змінюється, то і ціна деривативу на нього теж буде іншою. Саме тому завжди необхідно говорити, до якого базового активу належить той чи інший похідний фінансовий інструмент.

Які існують види деривативів?

Є кілька основних видів цього фінансового інструменту.

1. Деривативи на валютному та фондовому ринках, які представляють собою договору з купівлі та продажу різної валюти. Обов`язкова умова - виконання через деякий час, який залежить від зміни курсу продаваної або валюти, що купується, а у випадку з фондовим ринком існує пряма залежність від такого базового активу, як акція. Такі деривативи також можна класифікувати ще на три основні групи: форварди / ф`ючерси, свопи та опціони. Перші залежать безпосередньо від майбутньої ціни на базові активи. Свопові контракти залежать від ставлення ціни зараз до ціни в майбутньому. Опціони - від зміни вартості, проте трохи меншою мірою, ніж ф`ючерси та форварди. Ці групи, крім свопів, називають «основними терміновими інструментами».
2. Деривативи процентні. Цей інструмент з`явився завдяки періодам дестабілізації процентних короткострокових ставок. Процентний дериватив - це інструмент хеджування ризиків, його застосування додатково впливає на забезпечення ліквідності ринків позикових капіталів і на можливість фіксації певних норм прибутку компаній в майбутньому. Саме широке застосування на міжнародному ринку знайшли процентні свопи, опціони «флор» і «кеп».
3. Деривативи кредитні - це позабіржові структуровані фінансові інструменти, які відокремлюють кредитні ризики від активів для того, щоб у майбутньому передати їх контрагенту. Ці похідні папери дозволяють бенефіціару переносити кредитні ризики за активами на бік гаранта без необхідної продажу активу.