Індекс Доу-Джонса: поява, розрахунок, переваги, недоліки
На основі курсової вартості різних акцій проводиться аналіз та оцінка стану ринку. У цьому процесі ключову позицію займають біржові індекси. Що таке біржовий індекс? Це число, що відображає динаміку або рівень цін на акції, що входять в біржовий лістинг на певний момент часу. У кожної фондової біржі свої біржові індекси: індекс Доу-Джонса (DJI) у нью-йоркській, Ніккей (Nikkei) у японської, Дакс (DAX) у німецької і т.д. У цій статті ми розглянемо найперший з з`явилися індексів - промисловий індекс DJI.
Поява
Американський індекс Доу-Джонса був придуманий Чарльзом Доу в кінці травня 1896 для відстеження змін промислової складової фондових ринків. Спочатку в індекс входило 12 компаній. Зараз це число досягло 30. Дані компанії вхожі у всі галузі промисловості, за винятком транспортної, енерго- та водопостачання. Підбором фірм займався сам Чарльз Доу, а потім його стали робити головні аналітики та редактори журналу «Уолл-Стріт Джорнал». До складу індексу входять такі компанії як "Кока-Кола", "Майкрософт", "Уолт Дісней", "Інтел", "Макдоналдс" та інші.
Розрахунок
Спочатку індекс Доу-Джонса обчислювався за спрощеною системою: це було середнє арифметичне суми цін акцій включених в нього компаній. В даний момент значення індексу вважається інакше. Формула досить проста: сума вартості вхідних акцій ділиться на поправочний коефіцієнт (дільник Доу). Цей дільник дорівнює кількості входять в індекс компаній. Завдяки цьому формула перетвориться в середнє арифметичне. Але через деякий час такі події, як зміна списку компаній і сплити (ділення акцій), суттєво вплинули на дільник Доу. В даний час його значення менше 1, тобто значення DJI більше суми включених до нього акцій. Сенс змін подільника полягав у тому, щоб ніякі істотні події не впливали на його значення і він залишався незмінним. Для цього дільник і змінювався.
Переваги
1. Простота (з появою подільника обчислення стало трохи важче) і зручність розрахунку.
2. Тривала історія. Індекс Доу-Джонса - символ фондового ринку Америки. Аналіз його динаміки на такому широкому проміжку часу відкриває перед теоретиками та практиками досить широкі можливості.
Недоліки
1. Індекс Доу-Джонса показує середні ціни акцій, що не зіставляючи їх з базовою величиною. Тому його необхідно розглядати в зіставленні з певною величиною, яка служила б основою для порівняння і була прив`язана до конкретної дати.
2. Самий істотний недолік - це спосіб його обчислення, при якому складаються ціни акцій включених в нього компаній, а потім загальна сума ділиться на поправочний коефіцієнт (дільник Доу). У результаті навіть якщо капіталізація однієї компанії менше, ніж в іншої, але при цьому ціна її акцій вище, вона робить на індекс більш істотний вплив.
3. Включаючи всього 30 фірм, індекс Доу-Джонса не дуже добре виглядає в ролі індексу, що відображає загальну активність фондового ринку. Іноді, для більшої об`єктивності, разом з DJI аналітики використовують SP 500.
Індекс РТС - що це? Графік індексу РТС Котирування фондових бірж оголошуються по федеральних каналах, цифри, що відображають результати торгів, рясніють по всьому інтернету. Вся справа в тому, що ці показники важливі для економіки Росії. У наших співгромадян не повинно виникати питань…
Індекс прибутковості: поняття, формула Індекс прибутковості показує, наскільки той чи інший проект буде прибутковим (відносно), або ж скільки коштів надійде в процесі проведення даного проекту. При цьому враховується тільки одна одиниця вкладення.Інвестиції та індекс прибутковостіПеред…
Наскільки актуальне індекс Пааше Багато людей, професії яких не пов'язані з економікою або статистикою, постійно задаються питанням про необхідність економічних індексів. Звичайно, не всі можуть перерахувати більше трьох індексів, а більшості навіть не знайомі такі прізвища як…
Індекс рентабельності інвестицій як індикатор їх ефективності Існує цілий ряд методів, які дозволяють провести оцінку ефективності тієї чи іншої діяльності підприємства. Одним з найбільш популярних методів, який при цьому можна назвати й одним з найпростіших, є розрахунок показників рентабельності. Шляхом…
Індекс навантаження шин у маркуванні автомобільних коліс Як визначити індекс навантаження шин у маркуванні автомобільних коліс? Побачивши незнайому шину для автомобіля, на перший погляд зрозуміти, що собою являє цей виріб - завдання непросте. Насправді все набагато простіше, ніж здається з першого…
Що таке індекс швидкості шин? Підбір правильної гуми включає в себе розгляд безлічі факторів, таких як хімічний склад, висота профілю, ширина і висота покришки, конструкції корду, радіус і індекс швидкості шин.Все різноманіття шин ділиться на радіальні і діагональні, з камерою…
Розрахувати індекс маси тіла. Одна з умов вірного самоконтролю Визначення ідеальної ваги є необхідною умовою і для того, щоб успішно почати дієту, і для правильного розрахунку навантажень на тренуваннях, і просто як один з найбільш важливих показників самоконтролю. Наближений спосіб визначення по Броку, коли…
Індекс маси тіла для жінок і чоловіків Людина завжди замислювався про своє здоров'я і зовнішності. Ці два поняття нерозривно пов'язані. Наявність будь-яких відхилень у здоров'ї обов'язково відіб'ється на те, як виглядає людина. Так, наприклад, якщо людина має надлишковий / недостатню…
Як дізнатися індекси в Україні Незважаючи на те що останнім часом ми пишемо все менше і менше листів і відправляємо посилки переважно за допомогою кур'єрських служб, поштові служби ще не втратили своєї актуальності. Саме тому багато стикаються з такою проблемою, як дізнатися…
Індекс прибутковості інвестицій Для кожного серйозного людини, яка бажає найбільш вигідно вкласти клієнтські або власні кошти, головним фінансовим процесом є визначення найважливіших економічних показників для проекту інвестицій. Одним з них служить чиста вартість проекту. Вона…
Основні біржові індекси Біржові індекси - це інструменти, що дають уявлення про поточний стан на фондових ринках, іншими словами, вони показують напрямок руху ринку. Часто їх також називають фондовими.Біржові індекси розраховуються на основі певної кількості цінних…
Індекс Джині Однією з найбільш серйозних проблем для країн, що розвиваються є нерівність доходів. Чим значніше його масштаби, тим більше людей в країні починають відчувати почуття несправедливості. Недолік грошей призводить до постійного неспокою за майбутній…
Індекс споживчих цін Індекс споживчих цін являє собою основний інфляційний показник, що вимірює зміна вартості товарів і послуг, що знаходяться у споживчому кошику, і користуються постійним попитом. Зазвичай його будують на основі вже обраної споживчого кошика. Підбір…