Індекс прибутковості: поняття, формула

Індекс прибутковості показує, наскільки той чи інший проект буде прибутковим (відносно), або ж скільки коштів надійде в процесі проведення даного проекту. При цьому враховується тільки одна одиниця вкладення.

Інвестиції та індекс прибутковості

Перед тим як вкладати свої гроші в той чи інший проект, потрібно постаратися визначити, який з варіантів принесе більший прибуток і наскільки хороший зиск ви при цьому отримуєте. Саме для того щоб дізнатися цю інформацію, і існує так званий індекс прибутковості інвестицій. Даний показник також носить назву індекс рентабельності, або PI.

Що потрібно знати про індекс прибутковості у сфері інвестицій

З його допомогою можна без особливих проблем розрахувати, яке відношення між поточними доходами і поточними витратами існує. При цьому також беруться до уваги ті кошти, які були вкладені в проект. Крім того, розрахунок буває як реальним (в такому випадку розраховуються ті кошти, що були отримані за минулий період часу), так і прогностичним (коли враховуються ті доходи і витрати, які ще будуть мати місце).

Якщо після розрахунків виявилося, що PI менше 1, тоді можна стверджувати, що ви отримали від інвестування в проект чистий прибуток, який є менше тих коштів, що були в нього вкладені. Це дає право стверджувати, що таке вкладення грошей було нерентабельним.

Якщо індекс прибутковості інвестиції дорівнює 1, то проект може бути як рентабельним, так і немає. А ось PI, який більше одиниці, означає, що ви вклали свої гроші з розумом і отримаєте досить великий дохід. При цьому варто пам`ятати, що чим більше отримане значення, тим більш стійким і надійним вважається проект. Також пам`ятайте, що при розрахунку довгострокових проектів часто буває, що первісна прибуток може і не бути більше капіталу, тому враховуйте часовий період.

Переваги та недоліки індексу

Індекс прибутковості має свої плюси і мінуси. Серед переваг даного методу найголовнішим є те, що він дозволяє ідеально розподілити в часі грошові кошти. Крім того, з його допомогою можна визначити, які ефекти мав той чи інший проект за весь час свого існування, а також порівняти різні за масштабом проекти.

Але є у нього і свої недоліки. Наприклад, індекс прибутковості не дає без проблем ранжувати проекти, які мають різну тривалість. Але, незважаючи на всі мінуси, саме за допомогою PI можна легко оцінити ефективність досить довгострокових інвестицій і отримати можливість розрахувати прибуток.

Формула індексу рентабельності

Якщо говорити про те, як правильно розрахувати PI, то тут вам знадобиться спеціальна формула, яка виглядає так:

PI = PV_in / PV_out

або так

PI = 1 + NPV / PV_out

У цих формулах PV_in (NPV) означає чисту поточну вартість проекту, а PV_out - це вкладення капіталу.

Індекс прибутковості, формула якого була описана вище, не означає, що ви неодмінно отримаєте абсолютний розмір чистого потоку грошей, адже він вказує лише на ставлення до витрат на інвестиції.

Якщо ви є інвестором і хочете визначити, наскільки вдалим буде той чи інший проект, тоді вам потрібно знати, що чим більше інвестиційні витрати, тим більше буде та сума чистого грошового потоку, яку ви плануєте отримати. Також на суму впливатиме так званий обсяг інвестиційних витрат за різними часовими періодами. Має важливий вплив на суму потоку грошей і те, коли почалася експлуатаційна стадія. Дисконтна ставка має істотний вплив на вартість головних показників проекту у сфері інвестицій.