Проектне фінансування як основа ефективної інвестиційної політики

В економіці сучасної Росії все більш гостро ставиться питання про необхідність активної участі кредитних організацій у задоволенні інвестиційного попиту через реалізацію інвестиційних банківських кредитів і проектне фінансування. При цьому наявність високого рівня ризиків, які повсюдно супроводжують інвестпроекти в Росії, є одним з основних стримуючих чинників участі кредитних організацій в інвестиційній діяльності, а так само вимагає розвитку методів їх регулювання.

Проектне фінансування і здійснення інвестиційних проектів для модернізації вітчизняної економічної бази виробництв, стало зримо виявлятися як ресурс подолання кризи, з другої половини 2008 року. Проводячи аналіз стану інвестиційної діяльності в Р Ф, її банківського сектора, як і банківського фінансування інвестиційних проектів 2007-2011 років, можна сказати, що кредити вітчизняних банків перебувають на недостатньо високому рівні.

У загальній структурі інвестицій кредити банків становлять 10,4%. Наприклад, банківське фінансування за залученими коштами, отриманими з держбюджету, а крім того, і від ресурсів вищестоящих організацій, зазначених в таблиці як інші, але, незважаючи на це, кредити банків є поки провідним джерелом економічного зростання. При оцінці позитивних якостей кредитування слід зазначити строго цільове використання коштів, що відпускаються на проектне фінансування.

При розгляді даних про обсяги представлених банками Російської Федерації довгострокових кредитів підприємствам і організаціям, можна сказати, що в банківській системі спостерігається нестача довгострокових ресурсів для інвестиційного кредитування, так частина кредитів, наданих на період більше 3 років всього 33,0%.

В кінці 2008 року, за рахунок підтримки держави, були надані значні обсяги фінансових ресурсів на довгостроковій основі провідним банкам Російської Федерації (Банк ВТБ, Ощадбанк, Газпромбанк, ВЕБ), і вони стали основними у вирішенні завдань оздоровлення економіки. Саме ці кредитні організації видають порядку половини всіх інвестиційних кредитів підприємствам промисловості та сільського господарства. У зв`язку з наданими коштами спостерігалося утворення вільних довгострокових ресурсів у банківській сфері, однак лише у державних банків, інші кредитні організації продовжували відчувати труднощі поточної ліквідності, а так само страждати від дефіциту довгострокових пасивів.

Світова криза оголила сукупність проблем сучасної банківської системи і в якості однієї з них економісти називають слабкі системи управління ризиками. Починаючи з 2008 року, проектне фінансування в Росії скоротилося тому, що в кілька разів зросли і ризики участі кредитних організацій в інвестиційних проектах. Негативні явища призвели до зростання простроченої заборгованості за наданими кредитами. Комерційні банки в поточних економічних умовах почали змінювати свою кредитну політику, посилюючи вимоги, що пред`являються до позичальників для поліпшення якості портфелів. Одночасно для банків першорядним завданням була робота з управління ризиками профінансованих і знаходяться в реалізації інвестиційних проектів, для чого розроблялися програми антикризових заходів.

Досвід кредитних організацій у сфері антикризового управління повинен сприяти виробленню нових методів зниження ризиків у сфері здійснення інвестиційних проектів, в цілому значно просувають вдосконалення проектного фінансування.

Проектне фінансування, як і дослідження банківських ризиків і проблем управління, пов`язаних з ним, завжди є актуальним, що зумовлено постійним збільшенням фізичної величини і структури ризиків, які генеруються в процесі роботи кредитної організації, і ускладненням продуктів і послуг.