Золотовалютний резерв Росії: розмір, структура, динаміка

Золотовалютний резерв Росії є стратегічним запасом у вигляді дорогоцінних металів, алмазів, основних конвертованих іноземних валют, резервних позицій, спеціальних прав запозичення, інших високоліквідних активів. Він може використовуватися державними структурами грошово-кредитного регулювання для підтримки курсу рубля, фінансування дефіциту платіжного балансу, підтримки вітчизняної економіки. Складається з резервів Уряду (Мінфін) і Центрального банку.

Закони ринку не передбачають стабільного, прогнозованого, планованого течії. Навпаки, піки, спади, циклічний розвиток є природними для сучасної світової економіки. Щоб згладжувати наслідки різкого падіння, підживлювати фінансову систему, стимулювати виробництво, багато країн акумулюють частину своїх коштів в національних золотовалютних резервах. Їх загальносвітової запас еквівалентний 12 трильйонів доларів.

Розмір по країнах

Золотовалютні резерви Росії 2014 (на 1 серпня) дорівнювали 468 400 000 000 доларів. Це шостий показник серед всіх країн. Настільки значна сума дозволяє відносно безболісно переносити економічні спади, інвестувати в довгострокові перспективні проекти, використовувати засоби в надзвичайних ситуаціях. Необхідно відзначити, що запас на даному історичному етапі зменшується (на 4 млрд за останній тиждень липня).

• Найбільші накопичення у світового «локомотива» - Китайської Народної Республіки. Країна нарощує стратегічний резерв. Він в 2013 році збільшився на 3,09%, досягнувши 3,8 трлн доларів.
• Втричі менші запаси у Японії: у лютому 2014 вони становили 1288000000000 доларів.
• Європейський центральний банк на початку 2014 розташовував резервом 771789000000 доларів.
• Більше, ніж золотовалютний резерв Росії, запаси у Саудівській Аравії та Швейцарії.
• Резерв США в лютому 2014 склав 146 057 000 000 доларів (18-е місце).

Структура

Принцип формування «золотовалютній кошика» передбачає наявність в резерві найбільш ліквідних валют, монетарного золота та інших дорогоцінних металів, міжнародних фінансових активів. Курси валют взаємопов`язані між собою, тому якщо одна валюта в парі дешевшає, друга - пропорційно дорожчає. В результаті резервний фонд нічого не втрачає. Структура золотовалютних резервів Росії постійно змінюється, слідуючи тенденціям у світовій економіці. Раніше основу резервів становили дорогоцінні метали і долар США. З введенням загальноєвропейської валюти євро значно потіснив долар.

Занадто висока залежність від долара США змушує країни диверсифікувати свої резерви. Росія пропонує зацікавленим державам прийняти (створити) альтернативну загальносвітову валюту. Одночасно розширюється в кошику частка валют інших провідних країн. Наприклад, резерв значно поповнився канадським доларом, британським фунтом, японською ієною.

• Частка іноземної валюти - близько 85%. Наприклад, в 1-му кварталі 2013 року 44,7% становив долар США, євро - 40,3%, фунт стерлінгів - 9,9%, канадський долар - 2,3%, ієна - 1%.
• Монетарне золото - 8,9%.
• Спеціальні засоби запозичення - 2%.
• Резервні позиції МВФ - 1%.

Запаси золота

Золотовалютний резерв Росії базується не тільки на валюті. Алмази і дорогоцінні метали також входять в структуру резерву. Це злитки золота, паладію, срібла, платини. Золото є найбільш популярним вкладенням в довгостроковій перспективі. Хоча його ринкова вартість схильна до великих коливань, в умовах кризи «жовтий метал» стає найбільш надійним платіжним засобом.

Країни по-різному оцінюють доцільність акумулювання коштів у зливках золота. З одного боку, вони незамінні в умовах серйозної економічної кризи і можливої війни. З іншого - лежать у сховищах мертвим вантажем, замість того, щоб працювати на економіку. Наприклад, у Сполучених Штатах більше 70% резерву - це золото, а у Китаю - 1,1%. Росія за запасами золота лідирує в СНД - 1040,7 тонни. Однак його в 8 разів менше, ніж зберігається в США.

Обсяги золотих запасів, 2014

Динаміка

Економіка РФ здебільшого будується навколо видобутку та продажу сировинних ресурсів. Уряд зайняв принципову позицію - воно хоче піти від моделі сировинної економіки і розвивати високотехнологічне виробництво. На це потрібні роки і багатомільярдні інвестиції. Поки що золотовалютний резерв Росії грунтується на продажу корисних копалин та їх похідних. Значна частка в експорті - вуглеводні (нафта, газ), нафтопродукти і метали.

Якщо проаналізувати золотовалютні резерви Росії, динаміка простежується чітко. Вона сильно залежить від кон`юнктури на сировину в світі, особливо - в Європі, основному споживачі російського газу і нафти. Наприклад, в 1999 році був зафіксований історичний мінімум резервного фонду - 10,7 млрд доларів. У тому ж році ціни на нафту були мінімальними за останні 25 років, коливаючись в районі 10 $ за барель.

Історичний максимум

До 2007 року намітився різкий попит на нафту. У липні 2008 зафіксована рекордна вартість «кошика ОПЕК» (середній арифметичний показник цін за барель різних сортів нафти) - 140,73 $. Вартість газу прив`язана до цін на нафту, відповідно, і вона злетіла до небес. Уряд був не готове освоїти хлинув потік валюти. Частина надприбутків було вирішено акумулювати в золотовалютний резерв. У серпні 2008 року розмір золотовалютних резервів Росії досяг історичного максимуму - 598 100 000 000 доларів.

День сьогоднішній

Сьогоднішня зовнішньополітична ситуація і зниження цін на природні ресурси змушують уряд використати частину резервів для підтримки економіки, посилення армії, забезпечення продовольчої безпеки. Якщо золотовалютні резерви Росії 2014.03.07 становили 494 600 000 000 доларів, то до серпня знизилися до 468 400 000 000. Очевидно, що резервів для їх збільшення найближчим часом не передбачається. Проте чистий розмір золотовалютних резервів - це не показник ефективності економіки. Якщо кошти витрачаються на модернізацію, наукові дослідження, вкладаються в інвестиції, то витрачені сьогодні гроші повернуться завтра у вигляді нових технологій, сучасного виробництва, поліпшення рівня життя, підвищення безпеки країни.