Управління ризиком при торгівлі ф'ючерсом

Що таке ризик? Ризик - це процес в ході якого, для отримання бажаного ми здійснюємо дії, які можуть призвести до втрати частини чого - те, що є нашим або нам дорого.

Застосовується до торгівлі ф`ючерсом на Фондовій біржі, це яка кількість грошових коштів ми готові втратити при несприятливому результаті, для отримання прибутку в процентному співвідношенні.

Як мінімізувати ризик, торгуючи високо ризикованим інструментом - ф`ючерсом. Є безліч літератури з управління капіталом і мінімізації ризиків при торгівлі. Для себе я виділяю такі елементи:

• величина стоп - заявки;
• величина ризик- прибуток;
• сума входу від величини депозиту;
• сума втрат в день.

Величина стоп - заявки.

Я входжу в угоду тільки в тому випадку, коли можу виставити стоп величиною 1-4% від гарантійного забезпечення контракту. У дуже рідкісних випадках, це 5%, але прагну до позицій зі стопом 1.5 - 2.5%. І тепер найважливіше - я не ставлю тупо стоп за моїми відсоткам, що не дивлячись на ситуацію, а шукаю входи в угоду там де такий стоп буде доречний.

Приклад: гарантійне забезпечення 1 ф`ючерсного контракту на акції «Газпром» (GAZR) - 1500 руб. Я входжу в угоду якщо бачу, що можу поставити стоп заявку в розрахунку 1 4% (15 - 60 руб). Поверті такий стоп цілком прийнятний, і великим ризикувати торгуючи інтрадей не варто.

Величина ризик - прибуток.

Важливим показником в ризик- менеджменті є величина ризику до прибутку. Що мається на увазі? Коли ми входимо в торговельну позицію (купуємо чи продаємо ф`ючерс), ми повинні по перше розуміти скільки ми втратимо при несприятливому для нас результаті (ціна піде не в нашу сторону), але і найголовніше - скільки ми мінімум заробимо при русі в нашу сторону.

Ми напевно не коли не знатимемо (не хтось цього не знає) скільки ціна пройде пунктів, але ми знаємо рівні на яких ціна розгорталася в минулому і це наші перші орієнтири. По-хорошому ми повинні для себе мати орієнтир, де ми вийдемо з позиції (закриємо угоду) і це повинна бути певна цифра. Та ціна може піти і далі в нашу сторону, але може і не піти.

Отже ми входимо в позицію, ставимо стоп і чекаємо руху в нашу сторону. Так от величина нашої потенційного прибутку повинна бути мінімум в 2 рази більше величини нашого стопа.

Приклад: ми купуємо 1 ф`ючерсний контракт на акції «Газпром» (GAZR) за ціною 1500 руб. (Гарантійне забезпечення). Виставляємо стоп 30 руб. (2% від гарантійного забезпечення) - це величина нашого ризику, і ми повинні очікувати прибуток мінімум 60 руб., Тобто продати контракт за 1560 руб. Наша величина ризику до прибутку - 1: 2.

В ідеалі потрібно прагне до співвідношення ризик - прибуток у розмірі 1: 3 і більше. Я іноді входжу в угоду з співвідношенням 1: 1, але це в рідкісних випадках, намагайтеся входити мінімум при 1: 2.

Сума входу від величини депозиту.

Мається на увазі, що не можна входити всією сумою на вашому рахунку в одну угоду. Чому? Тому що у вас повинен бути запас грошових коштів на рахунку, на випадок коли ціна відразу не піде у вашу сторону. Ви повинні пересидіти прогин ціни в протилежну сторону, якщо у вас не вистачить коштів на рахунку, настане сумна подія, назва якому - margin call (вимога про маржі), якщо ви не внесете додаткові грошові кошти, вашу позицію закриють примусово.

Читати далі...