Що таке транші? Умови їх надання

Транш (tranche) в перекладі з французької мови означає частину або частку цінних паперів, облігацій, випуск яких відбувається для поліпшення кон`юнктури ринку.

Що таке транші?

Зважаючи на специфіку використання даного фінансового інструменту можна умовно розмежувати сферу його застосування таким чином:

1. Інвестування і ринок цінних паперів.
2. Кредитування організацій в банках.
3. Надання державам траншів МВФ.

Розуміння слова "tranche" має виходити з вищеописаних розмежувань і способів надання фінансової допомоги. Що таке транші в інвестуванні? Це емісія цінних паперів (ЦБ) з однаковими умовами, незалежно від того, коли частина загального випуску буде використана. Тобто надається частина ЦБ поступово, коли умови угоди позичальником були виконані в частині оплати першого випуску.

Що таке транші в кредитуванні? Банк встановлює ліміт видачі коштів для організації-позичальника (кредитна лінія), і в рамках даного обмеження видає йому необхідні суми. При цьому організація-позичальник має право використання нової частки позики на першу вимогу, якщо всі зобов`язання з оплати боргу були виконані після першого траншірованія.

Що таке транші Міжнародного валютного фонду (МВФ)? Вони співставні з кредитною лінією для організацій, за винятком умов їх надання. Як правило, МВФ висуває певні вимоги, при недотриманні яких країна може залишитися без фінансування. Вимоги МВФ можуть носити політичний та економічний характер.

Кредитний транш і умови його надання

Що таке кредитний транш, описано вище. Часто зустрічається поняття "кредитна лінія", яке ідентичне вищеописаного назвою. В рамках договору між банком і позичальником обумовлені всі умови погашення і надання кредитної лінії. Основна увага в цьому документі відведено ліміту видачі. Перевищення розрахункового обмеження за договором траншірованія неможливо. Зате на невикористаний залишок частини кредитних коштів банк може накладати додаткові відсотки (порядку 0,5% в рік залежно від багатьох факторів). Тим самим банк стимулює позичальника для того, щоб той повністю скористався наданим кредитом.

Умови, на яких видається кредитний транш, перераховані нижче.

1. Повернення коштів відповідно до графіка платежів.
2. Нарахування відсотків за користування кредитними коштами.
3. Платоспроможність компанії або додаткове забезпечення по кредиту у вигляді власних рентабельних активів позичальника.

Транші в кредитуванні

Що таке надання траншу в умовах одного кредитного договору? Розібратися в такому питанні досить легко, якщо не забувати сенсу слова tranche. Нагадаємо, з французького воно перекладається як "частина". Відповідно, надання траншу - це видача частки коштів в рамках встановленого ліміту для позичальника.

Кожен транш може бути наданий як на вимогу позичальника в період дії контракту, так і в чітко встановлені терміни. Всі нюанси угоди прописані в кредитному договорі. Позичальник зобов`язаний виконувати свої зобов`язання в строк і в повному обсязі. А кредитор, у свою чергу - надавати транш на вимогу організації-позичальника.

Переваги кредитної лінії

На відміну від видачі стандартної позики банком, кредитна лінія більш приваблива як для позичальників, так і для фінансових організацій. Основні переваги траншірованія в рамках кредитної лінії полягають у наступному.

1. Необмежену кількість траншів. Неодноразове використання кредитних коштів. Кредитна лінія може бути відновлюваної з певним лімітом видачі і не відновлюваної. При другому варіанті позики організація може використовувати кілька траншів, але їх загальна сума не може перевищувати встановленого обмеження. Якщо кредитна лінія поновлювані, то при погашенні взятого траншу позичальник може використовувати його знову. Наприклад, ліміт по кредитній відновлювальної лінії 1 000 000 доларів. Позичальник витребував перший транш у 300 тисяч доларів, виплатив його в період дії контракту (2 місяці), значить, максимально він знову може використовувати 1 000 000 доларів. А у випадку з невідновлювальної кредитної лінією наступна гранична частину позики для нього складала б тільки 700 тисяч доларів.
2. Відсотки за користування траншем можуть нараховуватися різними способами - можуть бути стандартними, тобто фіксованими незалежно від наданої частини ліміту на весь термін дії договору. Або можуть мати специфічні умови нарахувань. Банк може запропонувати позичальникові різні умови нарахування відсотків для кожного траншу. Відсотки в будь-якому випадку нараховують тільки на витрачену суму (транш).
3. Списання заборгованості відбувається автоматично при надходженні коштів на розрахунковий рахунок організації, що дуже зручно, так як економить час.